CSCO
Cisco
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 48/100Precio hoy
$113.39
lo que paga el mercado
Vale
$37.34
valor calculado del ciclo
El precio está un 204% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$41.41
por acción
Cómo se calcula
Cisco — alta vía asistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 34.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
65% por encima de lo que Charlie cree que vale (12.3x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $3.37/acción × 12.3x de multiplicador menos $4.07 de caja neta negativa = $37.34 de valor intrínseco. El precio actual de $113.39 está 67% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 204% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $35.47.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$29.87
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$35.47
-5% del Valor
🔴 Hoy
$113.39
-67% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Cisco es la cañería de internet: cara de arrancar, imposible de reemplazar.
Cisco vende el hardware que mueve internet: switches, routers y firewalls para empresas y operadoras. El negocio se está reinventando hacia software y suscripciones —seguridad, observabilidad, networking gestionado— que ya pesan más de la mitad de ingresos recurrentes. Factura $56.7B con 65% de margen bruto.
El switching empresarial es territorio Cisco desde hace décadas: cambiar de proveedor implica recablear la red entera y reentrenar al equipo de TI. Ese coste de migración compra lealtad, no entusiasmo. La debilidad es que ese foso protege un negocio que crece poco.
Ingresos históricos
De $51.6B a $58.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $56.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $82 se van en costos y operación; quedan $18 de ganancia neta (18% de margen).
Catalizadores y riesgos
Splunk integrado: $4B+ en ingresos de seguridad y observabilidad anualizados desde FY2025.
Demanda de networking para IA en datacenters; pedidos cruzaron $1B en FY2025.
Dividendo creciente (~$1.64/acción) más recompras: retornan más de $10B anuales al accionista.
Crecimiento del 3%: este es un negocio maduro disfrazado de tecnológico.
Arista y los chips de hiperescaladores erosionan el switching de alta gama.
Deuda de $24.6B contra $8.3B de caja tras tragarse Splunk.
Nota de Charlie
“Cisco es una vaca lechera con buen dividendo y poco brillo. A 12x el FCF normalizado pagas precio justo por un negocio que crece como la inflación —compras el flujo de caja, no el sueño.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Cisco?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $35.47 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.