CTSH
Cognizant
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 21/100Precio hoy
$43.78
lo que paga el mercado
Vale
$32.28
valor calculado del ciclo
El precio está un 36% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$29.50
por acción
Cómo se calcula
Cognizant — alta vía asistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 7.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
27% por encima de lo que Charlie cree que vale (5.6x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $5.31/acción × 5.6x de multiplicador más $2.78 de caja neta = $32.28 de valor intrínseco. El precio actual de $43.78 está 26% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 36% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $30.67.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$25.82
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$30.67
-5% del Valor
🔴 Hoy
$43.78
-26% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Ejército de ingenieros indios alquilado por hora; el barato siempre encuentra rival.
Cognizant vende servicios de TI y consultoría: modernización de sistemas, gestión de procesos de negocio y outsourcing para banca, salud y retail. Cobra por proyecto y por contratos plurianuales de servicio gestionado, facturando $21.1B en 2025. El 34% de margen bruto delata el negocio: mano de obra intensiva, sobre todo en India.
Su ventaja es el costo de cambio y las relaciones largas con clientes que ya integraron a Cognizant en sus operaciones críticas. Pero no hay foso real: compite codo a codo con Accenture, Infosys y TCS, todas con el mismo modelo de arbitraje laboral. Cuando tu ventaja es ser barato, alguien siempre puede ser más barato.
Ingresos históricos
De $18.5B a $21.1B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $21.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $89 se van en costos y operación; quedan $11 de ganancia neta (11% de margen).
Catalizadores y riesgos
Revenue creció a $21.1B en 2025, recuperando crecimiento tras años estancados en ~$19.4B.
FCF de $2.6B sobre $2.2B de neto: convierte beneficio en caja real, sostén del dividendo.
Balance limpio — $1.9B caja contra $0.5B deuda — deja margen para recompras y adquisiciones bolt-on.
La IA generativa amenaza directamente el modelo de horas facturables: automatiza justo lo que Cognizant vende.
Crecimiento estructural del 3%: es un negocio maduro compitiendo en precio, no en diferenciación.
Dependencia de banca y salud — un recorte de gasto de TI de esos clientes pega de inmediato en revenue.
Nota de Charlie
“Negocio decente a precio sensato, no una joya. La IA puede comerse el modelo de horas o multiplicarle la productividad — nadie lo sabe todavía. A 5.56x FCF te pagan por esperar; solo asegúrate de no confundir barato con bueno.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Cognizant?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $30.67 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.