CTSH
Cognizant
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 21/100Preço hoje
$43.78
o que o mercado paga
Vale
$32.28
valor calculado do ciclo
O preço está 36% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$29.50
por ação
Como é calculado
Cognizant — alta via assistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 7.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
27% acima do que o Charlie acha que vale (5.6x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $5.31/ação × 5.6x de múltiplo mais $2.78 de caixa líquido = $32.28 de valor intrínseco. O preço atual de $43.78 está 26% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 36% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $30.67.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$25.82
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$30.67
-5% do Valor
🔴 Hoje
$43.78
-26% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Exército de engenheiros indianos alugado por hora; sempre aparece um mais barato.
A Cognizant vende serviços de TI e consultoria: moderniza sistemas, gerencia processos de negócio e faz outsourcing para bancos, saúde e varejo. Cobra por projeto e por contratos plurianuais de serviço gerenciado, faturando $21.1B em 2025. A margem bruta de 34% entrega o modelo: mão de obra intensiva, concentrada na Índia.
A vantagem está no custo de troca e nas relações longas com clientes que já enfiaram a Cognizant dentro de suas operações críticas. Mas não existe fosso de verdade: briga ombro a ombro com Accenture, Infosys e TCS, todas com o mesmo modelo de arbitragem de mão de obra. Quando sua vantagem é ser barato, sempre aparece alguém mais barato.
Receitas históricas
De $18.5B a $21.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $21.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $89 vão em custos e operação; sobram $11 de lucro líquido (11% de margem).
Catalisadores e riscos
Receita subiu para $21.1B em 2025, retomando crescimento depois de anos travada em ~$19.4B.
FCF de $2.6B sobre $2.2B de lucro líquido: converte lucro em caixa real, o que sustenta o dividendo.
Balanço limpo — $1.9B em caixa contra $0.5B de dívida — deixa espaço para recompras e aquisições bolt-on.
A IA generativa ataca direto o modelo de horas faturadas: automatiza exatamente o que a Cognizant vende.
Crescimento estrutural de 3%: negócio maduro competindo em preço, não em diferenciação.
Dependência de bancos e saúde — qualquer corte de gasto com TI desses clientes bate na receita na hora.
Nota do Charlie
“Negócio decente a preço razoável, longe de ser uma joia. A 5.56x FCF te pagam para esperar enquanto a IA decide se devora o modelo de horas ou multiplica a produtividade — só não confunda barato com bom.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Cognizant?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $30.67 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.