DIS
Walt Disney
Contenido / Suscripción
★ Calidad 15/100Precio hoy
$96.67
lo que paga el mercado
Vale
$50.48
valor calculado del ciclo
El precio está un 92% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Contenido y entretenimiento
$70.54
por acción
Cómo se calcula
Contenido + Parks + ESPN. D+ profitable. Deuda $32B. Nuevo CEO D'Amaro. Parks capex (inversión en activos) $60B+ plan 10 años. Sobrevalorado.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Contenido / Suscripción · frente a 6 comparables
Pagas 16.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 17.4x.
39% por encima de lo que Charlie cree que vale (10x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $7.05/acción × 10.0x de multiplicador menos $20.06 de caja neta negativa = $50.48 de valor intrínseco. El precio actual de $96.67 está 48% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 92% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $47.96.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$40.38
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$47.96
-5% del Valor
🔴 Hoy
$96.67
-48% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Disney cobra por los mismos personajes en cine, parques y streaming, década tras década.
Disney gana dinero de tres patas: streaming (Disney+, Hulu, ESPN), sus parques temáticos y cruceros, y licenciar su contenido. Hoy los parques son la máquina de ganancias; el streaming apenas empezó a dar utilidad. Facturó $94.4B en el último año fiscal.
Un siglo de personajes que no envejecen: Mickey, Marvel, Star Wars, Pixar. Los parques son casi imposibles de copiar — piden un plan de inversión de más de una década. El streaming, en cambio, es una guerra sin foso: ahí Netflix pega igual de fuerte.
Ingresos históricos
De $67.4B a $94.4B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $94.4B · FY2025
De cada $100 de ventas, $87 se van en costos y operación; quedan $13 de ganancia neta (13% de margen).
Catalizadores y riesgos
Disney+ ya alcanzó rentabilidad operativa tras años de pérdidas.
Plan de inversión en parques de más de $60B a diez años.
Lanzamiento de ESPN directo al consumidor por suscripción.
Deuda de $42B contra apenas $5.7B en caja.
Los parques sufren en recesión: la gente recorta vacaciones primero.
El cable tradicional se desangra y arrastra a ESPN lineal.
Nota de Charlie
“A 10 veces flujo libre pagas por una biblioteca de personajes que no caduca, más parques que devoran capital. Un 8% de crecimiento está bien, pero con la deuda y ESPN mudando de piel, este es un negocio para sentarse a esperar, no para correr.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Walt Disney?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $47.96 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.