DIS
Walt Disney
Conteúdo / Assinatura
★ Qualidade 15/100Preço hoje
$96.67
o que o mercado paga
Vale
$50.48
valor calculado do ciclo
O preço está 92% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Conteúdo e entretenimento
$70.54
por ação
Como é calculado
Conteúdo + Parks + ESPN. D+ lucrativo. Dívida $32B. Novo CEO D'Amaro. Parks capex plano $60B+ em 10 anos. AGUARDAR.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Conteúdo / Assinatura · frente a 6 comparáveis
Você paga 16.5x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 17.4x.
39% acima do que o Charlie acha que vale (10x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.05/ação × 10.0x de múltiplo menos $20.06 de caixa líquido negativo = $50.48 de valor intrínseco. O preço atual de $96.67 está 48% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 92% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $47.96.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$40.38
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$47.96
-5% do Valor
🔴 Hoje
$96.67
-48% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Disney cobra pelos mesmos personagens no cinema, nos parques e no streaming, década após década.
A Disney ganha dinheiro de três frentes: streaming (Disney+, Hulu, ESPN), os parques temáticos e cruzeiros, e o licenciamento do seu conteúdo. Hoje os parques são a máquina de lucro; o streaming mal começou a dar retorno. Faturou US$ 94,4 bilhões no último ano fiscal.
Um século de personagens que não envelhecem: Mickey, Marvel, Star Wars, Pixar. Os parques são quase impossíveis de copiar — exigem um plano de investimento de mais de dez anos. Já o streaming é uma guerra sem fosso: ali a Netflix bate igual de forte.
Receitas históricas
De $67.4B a $94.4B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $94.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
O Disney+ finalmente virou lucrativo depois de anos no vermelho.
Plano de investimento nos parques de mais de US$ 60 bilhões em dez anos.
Lançamento do ESPN direto ao consumidor por assinatura.
Dívida de US$ 42 bilhões contra só US$ 5,7 bilhões em caixa.
Os parques sofrem na recessão: as pessoas cortam viagem primeiro.
A TV a cabo tradicional está sangrando e puxa o ESPN linear junto.
Nota do Charlie
“A 10 vezes o fluxo livre você paga por uma biblioteca de personagens que não vence, mais parques que engolem capital. Crescer 8% é decente, mas com essa dívida e o ESPN trocando de pele, é negócio pra sentar e esperar, não pra sair correndo.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Walt Disney?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $47.96 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.