DOW
Dow Inc.
Commodities Cíclicas
★ Calidad 13/100Precio hoy
$31.29
lo que paga el mercado
Vale
$19.81
valor calculado del ciclo
El precio está un 58% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $19.81 por acción. El precio actual de $31.29 está 37% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 58% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $18.82.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$15.85
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$18.82
-5% del Valor
🔴 Hoy
$31.29
-37% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Dow vende químicos por tonelada: el mercado pone el precio, no ella.
Dow fabrica químicos básicos: plásticos (polietileno), siliconas, poliuretanos y materiales industriales. Vende commodities a escala — empaques, autos, construcción, higiene. El precio lo pone el mercado, no Dow. Revenue 2025: $40.0B, márgenes brutos del 6%.
Escala y plantas integradas verticalmente que bajan el costo por tonelada. Pero un químico básico es un químico básico: el cliente compra al más barato. Sin poder de fijación de precios, el moat es de costos, no de marca.
Ingresos históricos
De $55.0B a $40.0B en 4 años. Las ventas se contraen — el motor pierde fuerza.
Catalizadores y riesgos
Recuperación del ciclo petroquímico: spreads de polietileno en mínimos desde 2024, mean-reversion posible 2026-2027.
Proyecto Path2Zero en Alberta (~$6.5B): primer cracker net-zero, arranque previsto 2027-2029.
Recorte de dividendo o venta de activos para defender los $3.8B de caja frente a $17.8B de deuda.
FCF negativo: -$1.4B en 2025. El dividendo no está cubierto por el flujo libre.
Apalancamiento: $17.8B de deuda contra caja de $3.8B en un negocio cíclico que ya está en valle.
Sobrecapacidad global de etileno, sobre todo desde China y Medio Oriente, presiona márgenes durante años.
Nota de Charlie
“Vender un commodity sin poder de precio, con deuda alta y FCF negativo — eso no es un negocio, es una apuesta al ciclo. Compra esto solo si crees que el petroquímico toca fondo, y prepárate para esperar de pie.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Dow Inc.?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $18.82 — sin que tengas que volver a mirar.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.