DOW
Dow Inc.
Commodities Cíclicas
★ Qualidade 13/100Preço hoje
$31.29
o que o mercado paga
Vale
$19.81
valor calculado do ciclo
O preço está 58% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $19.81 por ação. O preço atual de $31.29 está 37% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 58% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $18.82.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$15.85
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$18.82
-5% do Valor
🔴 Hoje
$31.29
-37% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Dow vende químico a granel: quem dita o preço é o mercado.
A Dow fabrica químicos básicos: polietileno, siliconas, poliuretanos e materiais industriais. Vende commodity em escala para embalagens, automóveis, construção e higiene. Receita de $40,0B em 2025, com margem bruta de 6% — o preço quem dita é o mercado, não a Dow.
Escala e plantas integradas verticalmente que reduzem o custo por tonelada. Mas químico básico é químico básico: o cliente compra do mais barato. O moat é de custo, não de marca — não existe poder de fixar preço aqui.
Receitas históricas
De $55.0B a $40.0B em 4 anos. As vendas encolhem — o motor perde força.
Catalisadores e riscos
Virada do ciclo petroquímico: spreads de polietileno em mínimos desde 2024, com reversão à média possível entre 2026 e 2027.
Projeto Path2Zero em Alberta (~$6,5B): primeiro cracker net-zero, partida prevista para 2027-2029.
Corte de dividendo ou venda de ativos para proteger os $3,8B de caixa diante dos $17,8B de dívida.
FCF negativo de -$1,4B em 2025. O dividendo não está coberto pelo fluxo livre.
Alavancagem: $17,8B de dívida contra $3,8B de caixa, num negócio cíclico que já está no fundo do vale.
Sobrecapacidade global de etileno, vinda sobretudo da China e do Oriente Médio, pressiona as margens por anos.
Nota do Charlie
“Vender commodity sem poder de preço, com dívida alta e fluxo de caixa negativo — isso não é um negócio, é uma aposta no ciclo. Compre só se acredita que o petroquímico achou o fundo, e venha preparado para esperar em pé.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Dow Inc.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $18.82 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.