EBAY
eBay Inc.
Plataforma / Red
★ Calidad 47/100Precio hoy
$112.67
lo que paga el mercado
Vale
$27.66
valor calculado del ciclo
El precio está un 307% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$36.48
por acción
Cómo se calcula
eBay Inc. — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 37x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 26.1x.
70% por encima de lo que Charlie cree que vale (11.1x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $3.29/acción × 11.1x de multiplicador menos $8.82 de caja neta negativa = $27.66 de valor intrínseco. El precio actual de $112.67 está 75% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 307% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $26.28.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$22.13
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$26.28
-5% del Valor
🔴 Hoy
$112.67
-76% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
eBay es el mercado de pulgas global del long tail que Amazon no tiene.
eBay opera un marketplace global donde compradores y vendedores transan sin que la empresa tenga inventario. Cobra comisiones por venta (take rate) más publicidad y pagos gestionados; en 2025 movió ~$75B de GMV para generar $11.1B de ingresos. El motor de margen está en categorías 'focus': coleccionables, repuestos de auto, lujo certificado.
El efecto red existe pero está erosionado: más vendedores atraen más compradores, salvo que Amazon y Shopify ya capturan al comprador masivo. Lo defendible es el inventario único de segunda mano y nicho —una tarjeta Pokémon o un parachoques de 1998 no están en Amazon. Ese long tail es difícil de replicar; el resto, no tanto.
Ingresos históricos
De $10.4B a $11.1B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $11.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $82 se van en costos y operación; quedan $18 de ganancia neta (18% de margen).
Catalizadores y riesgos
Expansión de categorías 'focus' (coleccionables, lujo) que crecen doble dígito vs. ~2% del consolidado.
Recompras agresivas: con FCF de $1.4B y capitalización contenida, reduce acciones cada trimestre.
Monetización de publicidad: advertising ya supera $1.4B anual y sube como % del GMV.
Crecimiento estructural del 2% — es un negocio que defiende, no que conquista.
Deuda de $6.0B contra caja de $1.9B; posición neta negativa que limita flexibilidad.
Competencia de Amazon, Shopify y plataformas verticales (StockX, Vinted) que comen sus nichos uno por uno.
Nota de Charlie
“Es una buena máquina de efectivo atada a un negocio que dejó de crecer hace una década. A 11x FCF te pagan por la paciencia, no por el sueño. Yo pagaría por el flujo, jamás por la historia.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para eBay Inc.?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $26.28 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.