EBAY
eBay Inc.
Plataforma / Rede
★ Qualidade 47/100Preço hoje
$112.67
o que o mercado paga
Vale
$27.66
valor calculado do ciclo
O preço está 307% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$36.48
por ação
Como é calculado
eBay Inc. — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 37x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.1x.
70% acima do que o Charlie acha que vale (11.1x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $3.29/ação × 11.1x de múltiplo menos $8.82 de caixa líquido negativo = $27.66 de valor intrínseco. O preço atual de $112.67 está 75% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 307% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $26.28.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$22.13
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$26.28
-5% do Valor
🔴 Hoje
$112.67
-76% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O eBay é o brechó global do long tail que a Amazon não tem.
O eBay opera um marketplace global onde compradores e vendedores transacionam sem que a empresa carregue estoque. Cobra comissão por venda (take rate), mais publicidade e gestão de pagamentos. Em 2025, movimentou cerca de $75B em GMV para gerar $11.1B de receita. O motor de margem está nas categorias 'focus': colecionáveis, autopeças e luxo certificado.
O efeito rede existe, mas está corroído. Amazon e Shopify já ficaram com o comprador de massa. O que sobra defensável é o inventário único de segunda mão e nicho — uma carta Pokémon ou um para-choque de 1998 não estão na Amazon. Esse long tail é difícil de replicar; o resto, nem tanto.
Receitas históricas
De $10.4B a $11.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $11.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $82 vão em custos e operação; sobram $18 de lucro líquido (18% de margem).
Catalisadores e riscos
Expansão das categorias 'focus' (colecionáveis, luxo), que crescem dois dígitos contra ~2% do consolidado.
Recompras agressivas: com FCF de $1.4B e valor de mercado contido, reduz ações a cada trimestre.
Monetização de publicidade: advertising já passa de $1.4B ao ano e sobe como % do GMV.
Crescimento estrutural de 2% — é um negócio que defende território, não que conquista.
Dívida de $6.0B contra caixa de $1.9B; posição líquida negativa que limita a flexibilidade.
Concorrência de Amazon, Shopify e plataformas verticais (StockX, Vinted) que comem seus nichos um a um.
Nota do Charlie
“É uma boa máquina de fazer caixa amarrada a um negócio que parou de crescer há uma década. A 11x o fluxo, te pagam pela paciência — eu pagaria pelo dinheiro que ela cospe, nunca pela história que ela conta.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para eBay Inc.?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $26.28 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.