ECL
Ecolab
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 48/100Precio hoy
$265.65
lo que paga el mercado
Vale
$109.94
valor calculado del ciclo
El precio está un 142% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$133.50
por acción
Cómo se calcula
Ecolab — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 36.2x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
54% por encima de lo que Charlie cree que vale (16.7x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $7.99/acción × 16.7x de multiplicador menos $23.56 de caja neta negativa = $109.94 de valor intrínseco. El precio actual de $265.65 está 59% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 142% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $104.44.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$87.95
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$104.44
-5% del Valor
🔴 Hoy
$265.65
-59% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Ecolab es el seguro anti-contaminación que ningún gerente se atreve a cancelar.
Ecolab vende agua, higiene y prevención de infecciones a hoteles, hospitales, plantas alimentarias y fábricas. No vende químicos sueltos: vende el sistema completo —dosificadores, sensores, servicio técnico in situ— y cobra por mantener tu operación limpia y tu agua optimizada. $16.1B de ingresos en 2025, márgenes brutos del 44%.
El moat son los costos de cambio, no la química. Sus equipos viven dentro de las instalaciones del cliente, calibrando dosis y auditando consumo. Cambiar de proveedor significa arriesgar una contaminación o un cierre sanitario por ahorrar centavos. Nadie lo hace. Eso explica la retención, pero no es un foso infranqueable: hay competidores serios.
Ingresos históricos
De $12.7B a $16.1B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $16.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $87 se van en costos y operación; quedan $13 de ganancia neta (13% de margen).
Catalizadores y riesgos
Negocio de agua creciendo doble dígito; meta de duplicar ventas de la división hacia 2030.
Expansión de margen: precios indexados a inflación con costos de insumos normalizándose desde 2023.
FCF normalizado de $7.99 por acción soporta dividendos crecientes —33 años consecutivos de aumentos.
Deuda de $7.4B contra solo $0.6B de caja: poco margen si suben tasas o cae el FCF.
Demanda cíclica en industrial y manufactura; una recesión golpea volúmenes directamente.
Valor intrínseco $109.95 deja escaso margen de seguridad al precio actual; pagas por calidad, no por descuento.
Nota de Charlie
“Un buen negocio aburrido que cobra peaje por mantenerte limpio. El problema no es la empresa, es el precio: comprar calidad sin descuento limita tu retorno futuro. Esperaría a que el mercado tenga un mal día.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Ecolab?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $104.44 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.