ECL
Ecolab
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 48/100Preço hoje
$265.65
o que o mercado paga
Vale
$109.94
valor calculado do ciclo
O preço está 142% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$133.50
por ação
Como é calculado
Ecolab — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 36.2x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
54% acima do que o Charlie acha que vale (16.7x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.99/ação × 16.7x de múltiplo menos $23.56 de caixa líquido negativo = $109.94 de valor intrínseco. O preço atual de $265.65 está 59% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 142% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $104.44.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$87.95
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$104.44
-5% do Valor
🔴 Hoje
$265.65
-59% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Ecolab é o seguro anticontaminação que nenhum gerente ousa cancelar.
A Ecolab vende água, higiene e prevenção de infecções para hotéis, hospitais, fábricas de alimentos e indústrias. Não vende produto químico avulso: vende o sistema completo — dosadores, sensores, técnico no local — e cobra por manter sua operação limpa e seu consumo de água otimizado. Foram $16,1B de receita em 2025, com margem bruta de 44%.
O fosso são os custos de troca, não a química. As equipes da Ecolab vivem dentro das instalações do cliente, calibrando dosagem e auditando consumo. Trocar de fornecedor é arriscar uma contaminação ou um fechamento sanitário para economizar centavos — ninguém faz isso. Isso explica a retenção, mas há concorrentes sérios: o fosso não é intransponível.
Receitas históricas
De $12.7B a $16.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $16.1B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
Divisão de água crescendo dois dígitos, com meta de dobrar as vendas até 2030.
Expansão de margem: preços indexados à inflação enquanto custos de insumos se normalizam desde 2023.
FCF normalizado de $7,99 por ação sustenta dividendos crescentes — 33 anos seguidos de aumentos.
Dívida de $7,4B contra apenas $0,6B em caixa: pouca folga se os juros subirem ou o FCF cair.
Demanda cíclica em indústria e manufatura; uma recessão atinge os volumes na hora.
Valor intrínseco de $109,95 deixa margem de segurança magra no preço atual; você paga por qualidade, não por desconto.
Nota do Charlie
“Um bom negócio chato que cobra pedágio para te manter limpo. A empresa não é o problema, o preço é — comprar qualidade sem desconto limita seu retorno. Eu esperaria o mercado ter um dia ruim.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Ecolab?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $104.44 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.