EMR
Emerson Electric
Industrial Híbrido
★ Calidad 26/100Precio hoy
$140.59
lo que paga el mercado
Vale
$53.61
valor calculado del ciclo
El precio está un 162% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$69.36
por acción
Cómo se calcula
Emerson Electric — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 33.2x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35.5x.
56% por encima de lo que Charlie cree que vale (14.7x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $4.71/acción × 14.7x de multiplicador menos $15.75 de caja neta negativa = $53.61 de valor intrínseco. El precio actual de $140.59 está 62% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 162% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $50.93.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$42.89
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$50.93
-5% del Valor
🔴 Hoy
$140.59
-62% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Emerson es el sistema nervioso de la refinería: arrancarlo es imposible sin pararla.
Emerson vende automatización industrial: software, instrumentos y sistemas de control que mantienen funcionando refinerías, plantas químicas y fábricas. Cobra por equipos y, cada vez más, por software recurrente vía AspenTech y National Instruments. FY2025: $18.0B en ventas, margen bruto 53%, FCF de $2.7B.
El control de procesos está incrustado en plantas que operan 30 años; cambiar de proveedor implica parar producción y arriesgar seguridad. Esa fricción de salida y la base instalada generan ingresos de servicio recurrentes. No es un monopolio: Siemens, ABB y Honeywell pelean el mismo terreno.
Ingresos históricos
De $15.6B a $18.0B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $18.0B · FY2025
De cada $100 de ventas, $87 se van en costos y operación; quedan $13 de ganancia neta (13% de margen).
Catalizadores y riesgos
Integración de AspenTech y NI: meta de software/digital sobre 25% de ventas, con márgenes superiores al hardware.
Recompras y dividendo: 68 años consecutivos subiendo el dividendo, capital devuelto constante.
Capex en electrificación, LNG y semiconductores hasta 2027 alimenta la cartera de automatización.
Ciclicidad: ventas atadas al capex de energía y química; una recesión industrial golpea directo.
Deuda de $8.9B y caja en cero tras la ola de adquisiciones — poco colchón si suben las tasas.
Digestión de NI y AspenTech: las integraciones grandes destruyen valor cuando se complican.
Nota de Charlie
“Pagar 19.58x por un negocio que crece 55% con margen bruto del 53% y costos de cambio incrustados en plantas que duran 30 años es un múltiplo sensato para un foso real, no perfecto pero genuino. La paciencia premia al que espera el momento, no al que persigue la prisa.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Emerson Electric?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $50.93 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.