EMR
Emerson Electric
Industrial Híbrido
★ Qualidade 26/100Preço hoje
$140.59
o que o mercado paga
Vale
$53.61
valor calculado do ciclo
O preço está 162% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$69.36
por ação
Como é calculado
Emerson Electric — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 33.2x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
56% acima do que o Charlie acha que vale (14.7x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $4.71/ação × 14.7x de múltiplo menos $15.75 de caixa líquido negativo = $53.61 de valor intrínseco. O preço atual de $140.59 está 62% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 162% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $50.93.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$42.89
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$50.93
-5% do Valor
🔴 Hoje
$140.59
-62% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Emerson é o sistema nervoso da refinaria: tirá-la exige parar tudo.
A Emerson vende automação industrial: software, instrumentos e sistemas de controle que mantêm refinarias, plantas químicas e fábricas rodando. Cobra pelos equipamentos e, cada vez mais, por software recorrente via AspenTech e National Instruments. No FY2025: $18,0B em vendas, margem bruta de 53% e $2,7B de FCF.
O controle de processos fica embutido em plantas que operam por 30 anos; trocar de fornecedor significa parar a produção e arriscar a segurança. Essa fricção de saída e a base instalada geram receita de serviço recorrente. Não é monopólio: Siemens, ABB e Honeywell disputam o mesmo terreno.
Receitas históricas
De $15.6B a $18.0B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $18.0B · FY2025
De cada $100 de vendas, $87 vão em custos e operação; sobram $13 de lucro líquido (13% de margem).
Catalisadores e riscos
Integração de AspenTech e NI: meta de levar software/digital a mais de 25% das vendas, com margens acima das do hardware.
Recompras e dividendo: 68 anos seguidos elevando o dividendo, capital devolvido sem parar.
Capex em eletrificação, LNG e semicondutores até 2027 abastecendo a carteira de automação.
Ciclicidade: vendas atreladas ao capex de energia e química; uma recessão industrial bate em cheio.
Dívida de $8,9B e caixa zerado depois da onda de aquisições — pouco colchão se os juros subirem.
Digestão de NI e AspenTech: integrações grandes destroem valor quando se complicam.
Nota do Charlie
“Pagar 19.58x por um negócio que cresce 55% com margem bruta de 53% e custos de troca cravados em plantas que duram 30 anos é um múltiplo sensato para um fosso real, não perfeito mas genuíno. A paciência recompensa quem espera o momento, não quem corre atrás da pressa.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Emerson Electric?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $50.93 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.