ENTG
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Semiconductores
★ Calidad 7/100Precio hoy
$120.00
lo que paga el mercado
Vale
$1.74
valor calculado del ciclo
El precio está un 6797% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 20 comparables
Pagas 44.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 59x.
83% por encima de lo que Charlie cree que vale (7.3x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Charlie le da 7.3x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 59x. Este baja desde ahí:
Deuda alta. los pagos de deuda drenan flujo antes de llegar a ti.
Ciclicidad externa. depende de un ciclo (tasas, recesión) que no controla.
Por eso vale 7.3x, menos que el promedio de 59x.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $1.74 por acción. El precio actual de $120.00 está 99% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 6797% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $1.65.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$1.39
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$1.65
-5% del Valor
🔴 Hoy
$120.00
-99% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Cada chip avanzado nace limpio gracias a los filtros y materiales de Entegris.
Entegris fabrica los materiales ultrapuros, filtros y sistemas de purificación que las fábricas de chips consumen en cada oblea que producen. Vende insumos que se gastan y se reponen, no una máquina que se compra una vez. Facturó $3.2B en 2025 con margen bruto de 44%.
Sus materiales están certificados (calificados) dentro del proceso de cada fábrica; cambiar de proveedor obliga a re-validar líneas enteras, y nadie arriesga eso por ahorrar centavos. La ventaja es real pero no un foso profundo: compite con gigantes químicos con más músculo.
Ingresos históricos
De $2.3B a $3.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $3.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $93 se van en costos y operación; quedan $7 de ganancia neta (7% de margen).
Catalizadores y riesgos
Chips más complejos (nodos de 2nm) usan más material por oblea: crece el contenido Entegris por chip.
Nuevas fábricas en EE.UU. y Asia impulsadas por subsidios amplían la base de clientes hacia 2026.
Reducción de la deuda heredada de la compra de CMC libera flujo de caja.
Deuda de $3.7B contra apenas $0.4B en caja: el balance pesa en cada bajón del ciclo.
Restricciones de exportación a China golpean una porción real de sus ventas.
Margen bruto de 44% deja poco colchón si el ciclo de semiconductores se enfría.
Nota de Charlie
“Pagar unas 8x flujo de caja libre por un negocio que crece cerca del 9% con márgenes decentes no es una locura. Pero esa deuda es el ancla: en un negocio cíclico, apalancarse es como cruzar un río creyendo que mide un metro de profundidad en promedio.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para ENTG?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $1.65 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.