ENTG
ENTG
Semicondutores
★ Qualidade 7/100Preço hoje
$120.00
o que o mercado paga
Vale
$1.74
valor calculado do ciclo
O preço está 6797% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 20 comparáveis
Você paga 44.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 59x.
83% acima do que o Charlie acha que vale (7.3x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Charlie dá 7.3x?
O múltiplo é quantas vezes o fluxo de caixa vale este negócio.
Um negócio comum do seu tipo vale 59x. Este cai a partir daí:
Dívida alta. os pagamentos da dívida drenam o fluxo antes de chegar a você.
Ciclicidade externa. depende de um ciclo (juros, recessão) que não controla.
Por isso vale 7.3x, menos que a média de 59x.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $1.74 por ação. O preço atual de $120.00 está 99% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 6797% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $1.65.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$1.39
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$1.65
-5% do Valor
🔴 Hoje
$120.00
-99% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Todo chip avançado nasce limpo por causa dos filtros e materiais da Entegris.
A Entegris faz os materiais ultrapuros, filtros e sistemas de purificação que as fábricas de chips gastam em cada lâmina (wafer) produzida. Vende insumo que acaba e precisa ser reposto, não uma máquina comprada uma vez só. Faturou US$3,2 bi em 2025 com margem bruta de 44%.
Seus materiais são homologados (qualificados) dentro do processo de cada fábrica; trocar de fornecedor obriga a revalidar linhas inteiras, e ninguém arrisca isso pra economizar trocado. A vantagem existe, mas não é um fosso fundo: briga com gigantes da química que têm mais fôlego.
Receitas históricas
De $2.3B a $3.2B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $3.2B · FY2025
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
Chips mais complexos (nós de 2nm) usam mais material por lâmina: cresce o conteúdo Entegris por chip.
Novas fábricas nos EUA e na Ásia, puxadas por subsídios, ampliam a base de clientes até 2026.
Redução da dívida herdada da compra da CMC libera geração de caixa.
Dívida de US$3,7 bi contra só US$0,4 bi em caixa: o balanço pesa em cada baixa do ciclo.
Restrições de exportação para a China atingem uma fatia real das vendas.
Margem bruta de 44% deixa pouca folga se o ciclo de semicondutores esfriar.
Nota do Charlie
“Pagar cerca de 8x fluxo de caixa livre por um negócio que cresce perto de 9% com margem razoável não é loucura. Mas a dívida é a âncora: num negócio cíclico, se alavancar é como atravessar um rio achando que a profundidade média de um metro te salva.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para ENTG?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $1.65 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.