EXPE
Expedia Group
Plataforma / Red
★ Calidad 29/100Precio hoy
$264.70
lo que paga el mercado
Vale
$357.32
valor calculado del ciclo
El precio está un 26% por debajo de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$362.99
por acción
Cómo se calcula
Expedia Group — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 11.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.5x.
34% por debajo de lo que Charlie cree que vale (15.4x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $23.57/acción × 15.4x de multiplicador menos $5.67 de caja neta negativa = $357.32 de valor intrínseco. El precio actual de $264.70 está 35% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 26% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $285.86.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$285.86
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$339.45
-5% del Valor
🟢 Hoy
$264.70
+35% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Expedia cobra peaje por cada noche de hotel reservada en su plataforma.
Expedia opera la plomería de las reservas de viajes online: Brand Expedia, Hotels.com y Vrbo. Cobra comisión por cada noche de hotel, vuelo o alquiler vacacional que se reserva en sus plataformas. En 2025 movió $14.7B de ingresos con 90% de margen bruto.
El moat es de doble red: cuantos más hoteles listados, más viajeros; cuantos más viajeros, más hoteles. Pero comparte ese tablero con Booking, que juega mejor en Europa, y con Google, que se sienta entre Expedia y el cliente. Es una ventaja real, no una muralla.
Ingresos históricos
De $8.6B a $14.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $14.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $91 se van en costos y operación; quedan $9 de ganancia neta (9% de margen).
Catalizadores y riesgos
Vrbo y la consolidación de plataformas en una sola tecnología debería subir margen operativo hacia 2026.
Recompras agresivas: con $5.4B de caja y FCF de $3.1B, reducir acciones mueve el FCFps de $23.57.
Programa B2B (Expedia para agencias y aerolíneas) creciendo doble dígito, menos dependiente del marketing directo.
Google Travel puede desintermediar: si captura la búsqueda, Expedia paga peaje por su propio tráfico.
Booking tiene más escala y mejor economía; en una guerra de marketing, Expedia pierde primero.
El gasto en publicidad para adquirir clientes es enorme y recurrente — el cliente no es realmente leal.
Nota de Charlie
“Un buen negocio atrapado entre un gigante europeo y Google. Genera caja de verdad y cotiza con descuento, pero pagar peaje a tu propio proveedor de clientes no es donde quiero envejecer.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Expedia Group?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.