FAST
Fastenal
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 83/100Precio hoy
$45.36
lo que paga el mercado
Vale
$22.14
valor calculado del ciclo
El precio está un 105% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$22.01
por acción
Cómo se calcula
Fastenal — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 46.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
51% por encima de lo que Charlie cree que vale (22.7x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $0.97/acción × 22.7x de multiplicador más $0.13 de caja neta = $22.14 de valor intrínseco. El precio actual de $45.36 está 51% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 105% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $21.03.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$17.71
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$21.03
-5% del Valor
🔴 Hoy
$45.36
-51% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Fastenal pone su almacén dentro de tu fábrica y ya no te vas.
Fastenal distribuye sujetadores industriales, herramientas y suministros MRO a fabricantes y constructoras. Cobra por producto, pero el verdadero negocio son sus máquinas vending y almacenes Onsite dentro de las fábricas del cliente: $8.2B de ingresos en 2025 con 45% de margen bruto.
El moat vive en la logística, no en el tornillo. Al instalar vending y almacenes dentro de la planta del cliente, Fastenal se vuelve el proveedor por defecto y baja el coste de cambiar. Replicar esa red de miles de puntos de venta locales toma décadas, no capital.
Ingresos históricos
De $6.0B a $8.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $8.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $85 se van en costos y operación; quedan $15 de ganancia neta (15% de margen).
Catalizadores y riesgos
Crecimiento de dispositivos vending y contratos Onsite, motor del 8% CAGR estimado.
FCF de $1.1B con balance casi sin deuda ($0.1B): margen para subir el dividendo año tras año.
Reshoring industrial en EE.UU. impulsando demanda de MRO hasta 2026.
Negocio cíclico atado a la producción industrial: una recesión manufacturera golpea ingresos directo.
Sin monopolio real — compite con Grainger, MSC y Amazon Business en precio.
A $17.46 de valor intrínseco frente a múltiplos de mercado, pagar de más mata el retorno aunque el negocio sea bueno.
Nota de Charlie
“Un negocio aburrido que imprime caja vendiendo tornillos — exactamente lo que me gusta. El problema nunca es Fastenal; es el precio que el mercado te pide por él.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Fastenal?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $21.03 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.