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Freeport-McMoRan
Commodities Cíclicas
★ Calidad 41/100Precio hoy
$64.12
lo que paga el mercado
Vale
$12.39
valor calculado del ciclo
El precio está un 417% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Commodities Cíclicas · frente a 6 comparables
Pagas 29.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 18x.
76% por encima de lo que Charlie cree que vale (7x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $12.39 por acción. El precio actual de $64.12 está 81% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 417% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $11.77.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$9.91
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$11.77
-5% del Valor
🔴 Hoy
$64.12
-81% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Dueño de una de las mejores rocas del planeta, a precio de mercado.
Freeport-McMoRan extrae cobre, oro y molibdeno. Sus joyas son Grasberg en Indonesia y minas en las Américas. Cobra el precio spot del cobre por libra — sin poder de fijación, solo volumen y costo. Revenue 2025: $25.9B.
El foso no es la empresa, es la geología. Grasberg es uno de los depósitos de cobre y oro más grandes del planeta, y nadie construye una mina así de la nada — décadas y miles de millones. Dicho esto, vende un commodity: el precio lo pone el mercado, no Freeport.
Ingresos históricos
De $22.8B a $25.9B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $25.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $91 se van en costos y operación; quedan $9 de ganancia neta (9% de margen).
Catalizadores y riesgos
Transición energética: cada coche eléctrico usa ~3.5x más cobre que uno de combustión.
Contrato Grasberg con Indonesia vigente hasta 2041 asegura la mina insignia.
Expansión de lixiviación busca añadir ~800M libras anuales de cobre a bajo costo de capital.
FCF de solo $1.1B y Net Income en cero — el ciclo del cobre castiga sin avisar.
Deuda $9.4B contra caja $3.8B: apalancamiento incómodo en una baja de precios.
Indonesia controla Grasberg vía mayoría estatal; el riesgo regulatorio es permanente.
Nota de Charlie
“Pagar casi 7x por un negocio que no pone sus precios y crece al 3% es prudente: la geología de Grasberg es irreemplazable, pero un margen del 28% recuerda que aquí mandan el cobre y la paciencia, no la administración.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Freeport-McMoRan?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $11.77 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.