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Freeport-McMoRan
Commodities Cíclicas
★ Qualidade 41/100Preço hoje
$64.12
o que o mercado paga
Vale
$12.39
valor calculado do ciclo
O preço está 417% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Commodities Cíclicas · frente a 6 comparáveis
Você paga 29.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 18x.
76% acima do que o Charlie acha que vale (7x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $12.39 por ação. O preço atual de $64.12 está 81% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 417% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $11.77.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$9.91
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$11.77
-5% do Valor
🔴 Hoje
$64.12
-81% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Dono de uma das melhores rochas do planeta, a preço de mercado.
A Freeport-McMoRan extrai cobre, ouro e molibdênio. Suas joias são Grasberg, na Indonésia, e as minas nas Américas. Cobra o preço spot do cobre por libra — sem poder de fixação, só volume e custo. Receita de 2025: $25.9B.
O fosso não é a empresa, é a geologia. Grasberg é um dos maiores depósitos de cobre e ouro do planeta, e ninguém constrói uma mina dessas do zero — leva décadas e bilhões. Ainda assim, vende commodity: quem põe o preço é o mercado, não a Freeport.
Receitas históricas
De $22.8B a $25.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $25.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $91 vão em custos e operação; sobram $9 de lucro líquido (9% de margem).
Catalisadores e riscos
Transição energética: cada carro elétrico usa cerca de 3,5x mais cobre que um a combustão.
Contrato de Grasberg com a Indonésia vigente até 2041 garante a mina principal.
Expansão da lixiviação busca adicionar ~800M de libras de cobre por ano a baixo custo de capital.
FCF de apenas $1.1B e lucro líquido perto de zero — o ciclo do cobre castiga sem avisar.
Dívida de $9.4B contra caixa de $3.8B: alavancagem desconfortável numa queda de preços.
A Indonésia controla Grasberg via maioria estatal; o risco regulatório é permanente.
Nota do Charlie
“Pagar quase 7x por um negócio que não define seus preços e cresce 3% é razoável: a geologia de Grasberg é insubstituível, mas uma margem de 28% lembra que aqui quem manda são o cobre e a paciência, não a gestão.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Freeport-McMoRan?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $11.77 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.