GD
General Dynamics
Industrial Híbrido
★ Calidad 49/100Precio hoy
$373.10
lo que paga el mercado
Vale
$286.51
valor calculado del ciclo
El precio está un 30% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$307.58
por acción
Cómo se calcula
General Dynamics — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 25.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 35.5x.
22% por encima de lo que Charlie cree que vale (20x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $15.40/acción × 20.0x de multiplicador menos $21.07 de caja neta negativa = $286.51 de valor intrínseco. El precio actual de $373.10 está 23% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 30% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $272.18.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$229.21
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$272.18
-5% del Valor
🔴 Hoy
$373.10
-23% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Uno de los dos únicos astilleros que EE.UU. puede usar para submarinos nucleares.
General Dynamics vende cuatro cosas: jets Gulfstream, submarinos nucleares, tanques Abrams y servicios IT para el gobierno. De los $52.5B de ingresos 2025, la mitad viene del Pentágono y aliados vía contratos plurianuales; Gulfstream cobra a millonarios y corporaciones por aviones de $45-80M. Backlog supera los $90B — visibilidad de años.
Construir submarinos clase Virginia y Columbia es un club de dos miembros en EE.UU. Electric Boat tiene décadas de know-how, astilleros irremplazables y al gobierno como cliente cautivo que no puede comprar en otro lado. Gulfstream añade una marca de lujo aeronáutico con barreras de certificación y servicio difíciles de copiar.
Ingresos históricos
De $38.5B a $52.5B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $52.5B · FY2025
De cada $100 de ventas, $92 se van en costos y operación; quedan $8 de ganancia neta (8% de margen).
Catalizadores y riesgos
Rampa de producción del submarino clase Columbia hacia ~$10B+ anuales en Marine Systems esta década.
Entrega del Gulfstream G700 y G800 acelerando ingresos de Aerospace en 2025-2026.
Presupuesto de defensa de EE.UU. cerca de $900B sostiene el backlog de $90B+.
Sin foso monopólico real fuera de submarinos; tanques y IT enfrentan competencia y presión de precios.
Programas de defensa sufren retrasos y sobrecostos — la rentabilidad puede evaporarse en un mal contrato.
Gulfstream es cíclico: en recesión, los jets privados son lo primero que se cancela.
Nota de Charlie
“A casi 20x por un negocio que crece al 8% pagas un precio sensato por un foso de submarinos que solo dos empresas en el país pueden cavar, más una marca de jets que nadie certifica de la noche a la mañana. Calidad de sobra; el único riesgo es impacientarse antes que el backlog haga su trabajo.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para General Dynamics?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $272.18 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.