GD
General Dynamics
Industrial Híbrido
★ Qualidade 49/100Preço hoje
$373.10
o que o mercado paga
Vale
$286.51
valor calculado do ciclo
O preço está 30% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$307.58
por ação
Como é calculado
General Dynamics — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 25.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 35.5x.
22% acima do que o Charlie acha que vale (20x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $15.40/ação × 20.0x de múltiplo menos $21.07 de caixa líquido negativo = $286.51 de valor intrínseco. O preço atual de $373.10 está 23% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 30% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $272.18.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$229.21
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$272.18
-5% do Valor
🔴 Hoje
$373.10
-23% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Um dos dois únicos estaleiros que os EUA podem usar para submarinos nucleares.
A General Dynamics vende quatro coisas: jatos Gulfstream, submarinos nucleares, tanques Abrams e serviços de TI para o governo. Dos $52,5B de receita em 2025, metade vem do Pentágono e aliados via contratos plurianuais; a Gulfstream cobra de milionários e corporações por aviões de $45-80M. Carteira de pedidos acima de $90B — visibilidade de anos.
Construir submarinos das classes Virginia e Columbia nos EUA é um clube de dois membros. A Electric Boat tem décadas de know-how, estaleiros insubstituíveis e o governo como cliente cativo, que não pode comprar em outro lugar. A Gulfstream soma uma marca de luxo aeronáutico, com barreiras de certificação e serviço difíceis de copiar.
Receitas históricas
De $38.5B a $52.5B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $52.5B · FY2025
De cada $100 de vendas, $92 vão em custos e operação; sobram $8 de lucro líquido (8% de margem).
Catalisadores e riscos
Aceleração da produção do submarino classe Columbia rumo a ~$10B+ anuais em Marine Systems nesta década.
Entregas dos Gulfstream G700 e G800 impulsionando a receita de Aerospace em 2025-2026.
Orçamento de defesa dos EUA perto de $900B sustenta a carteira de $90B+.
Fora dos submarinos, não há fosso de verdade; tanques e TI enfrentam concorrência e pressão de preço.
Programas de defesa sofrem atrasos e estouros de custo — a rentabilidade evapora num contrato ruim.
Gulfstream é cíclica: na recessão, o jato particular é a primeira coisa que se cancela.
Nota do Charlie
“A quase 20x por um negócio que cresce 8% você paga um preço razoável por um fosso de submarinos que só duas empresas no país conseguem escavar, mais uma marca de jatos que ninguém certifica da noite para o dia. Qualidade de sobra; o único risco é perder a paciência antes que o backlog faça o trabalho dele.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para General Dynamics?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $272.18 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.