GOOG
Alphabet
Plataforma / Red
★ Calidad 68/100Precio hoy
$347.92
lo que paga el mercado
Vale
$252.89
valor calculado del ciclo
El precio está un 38% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
Search · YouTube · Google Cloud
$246.53
por acción
Cómo se calcula
Capex (inversión en activos) IA $91B año 2025 deprime FCF (flujo de caja libre). Valor normalizado si ROI capex (inversión en activos): ~$225-250.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 29.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 26.1x.
28% por encima de lo que Charlie cree que vale (21x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $11.74/acción × 21.0x de multiplicador más $6.36 de caja neta = $252.89 de valor intrínseco. El precio actual de $347.92 está 27% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 38% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $240.25.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$202.31
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$240.25
-5% del Valor
🔴 Hoy
$347.92
-27% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El mundo pregunta, Google responde — y le cobra al anunciante de al lado.
Alphabet gana casi tres cuartas partes de sus ingresos vendiendo anuncios en Búsqueda y YouTube, subastando cada espacio al mejor postor por clic o impresión. Lo demás viene de Google Cloud, Android y la tienda Play. En 2025 facturó $402.8B con 60% de margen bruto y $132.2B de ganancia neta.
Búsqueda maneja más del 90% de las consultas del mundo: cuantos más usuarios, mejores resultados, y mejores resultados traen más usuarios. Su distribución por Chrome y Android la pone por defecto en casi cada pantalla. La ventaja es real, pero no es intocable: la IA generativa puede cambiar cómo la gente busca.
Ingresos históricos
De $257.6B a $402.8B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $402.8B · FY2025
De cada $100 de ventas, $67 se van en costos y operación; quedan $33 de ganancia neta (33% de margen).
Catalizadores y riesgos
Google Cloud crece ~30% anual y ya opera con ganancia sostenida.
Los $91B de capex en IA de 2025 normalizan el flujo de caja si generan retorno.
Gemini integrado en Búsqueda y Workspace abre nueva monetización.
El capex de $91B en IA deprime el flujo de caja libre hoy.
ChatGPT y la búsqueda conversacional amenazan el corazón del negocio publicitario.
El juicio antimonopolio del DOJ podría forzar cambios de distribución o ventas de activos.
Nota de Charlie
“Pagar 21 veces el flujo por un negocio que crece 15% con márgenes de 60% es un trato sensato, no una imprudencia. El capex en IA asusta al mercado hoy, pero una máquina que imprime dinero mientras invierte no pide compasión; el verdadero peligro es que la IA le mueva la silla a la búsqueda.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Alphabet?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $240.25 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.