GOOG
Alphabet
Plataforma / Rede
★ Qualidade 68/100Preço hoje
$347.92
o que o mercado paga
Vale
$252.89
valor calculado do ciclo
O preço está 38% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
Search · YouTube · Google Cloud
$246.53
por ação
Como é calculado
Capex IA $91B FY2025 deprime FCF. VI normalizado se ROI capex: ~$225-250.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 29.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 26.1x.
28% acima do que o Charlie acha que vale (21x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $11.74/ação × 21.0x de múltiplo mais $6.36 de caixa líquido = $252.89 de valor intrínseco. O preço atual de $347.92 está 27% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 38% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $240.25.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$202.31
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$240.25
-5% do Valor
🔴 Hoje
$347.92
-27% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O mundo pergunta, o Google responde — e cobra do anunciante do lado.
A Alphabet tira quase três quartos da receita vendendo anúncios na Busca e no YouTube, leiloando cada espaço para quem paga mais por clique ou exibição. O resto vem do Google Cloud, do Android e da loja Play. Em 2025 faturou US$ 402,8 bi com margem bruta de 60% e lucro líquido de US$ 132,2 bi.
A Busca responde mais de 90% das perguntas do mundo: quanto mais gente usa, melhores os resultados, e resultados melhores atraem mais gente. A distribuição via Chrome e Android coloca o Google como padrão em quase toda tela. A vantagem é real, mas não é blindada: a IA generativa pode mudar como as pessoas buscam.
Receitas históricas
De $257.6B a $402.8B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $402.8B · FY2025
De cada $100 de vendas, $67 vão em custos e operação; sobram $33 de lucro líquido (33% de margem).
Catalisadores e riscos
O Google Cloud cresce ~30% ao ano e já roda com lucro consistente.
Os US$ 91 bi de capex em IA de 2025 normalizam o caixa se derem retorno.
Gemini integrado à Busca e ao Workspace abre nova frente de monetização.
O capex de US$ 91 bi em IA derruba o fluxo de caixa livre no curto prazo.
ChatGPT e a busca conversacional ameaçam o coração do negócio de anúncios.
O processo antitruste do DOJ pode forçar mudanças de distribuição ou venda de ativos.
Nota do Charlie
“Pagar 21 vezes o fluxo por um negócio que cresce 15% com margem de 60% é um preço sensato, não um disparate. O capex em IA assusta o mercado agora, mas uma máquina que imprime dinheiro enquanto investe não pede dó; o risco de verdade é a IA puxar o tapete da busca.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Alphabet?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $240.25 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.