GS
Goldman Sachs
Banco de Inversión
★ Calidad 41/100Precio hoy
$1,102
lo que paga el mercado
Vale
$657.13
valor calculado TBV
El precio está un 68% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $657.13 por acción. El precio actual de $1,101.96 está 40% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 68% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $624.27.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$525.70
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$624.27
-5% del Valor
🔴 Hoy
$1,101.96
-40% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Goldman cobra por casar y divorciar a las empresas más grandes del mundo.
Goldman Sachs asesora fusiones, coloca acciones y bonos, y opera mercados para grandes empresas, gobiernos y fondos. Cerca del 65% de sus ingresos son comisiones por asesoría y colocación. En 2025 facturó $58.3B y ganó $17.2B netos.
Su ventaja es un siglo de reputación y una agenda de contactos: cuando un CEO vende su empresa, quiere el nombre que da credibilidad ante la junta directiva. Esa marca atrae al mejor talento, que a su vez atrae a los mejores clientes. No es monopolio — Morgan Stanley y JPMorgan pelean cada mandato.
Ingresos históricos
De $59.3B a $58.3B en 4 años. Las ventas no despegan — el motor está estancado.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $58.3B · FY2025
De cada $100 de ventas, $70 se van en costos y operación; quedan $30 de ganancia neta (30% de margen).
Catalizadores y riesgos
Recuperación del ciclo de fusiones y salidas a bolsa esperada para 2025-2026.
Bajadas de tasas que reactivan la emisión de deuda y acciones.
Recompras agresivas de acciones sobre un ROE de 15%.
Ingresos cíclicos atados a mercados: el trading y las comisiones de asesoría suben y bajan con el humor del mundo.
Cotiza a 2.5x su valor en libros, muy por encima de su promedio histórico de 1.15x.
Exigencias de capital regulatorio y litigios que erosionan la rentabilidad.
Nota de Charlie
“Un banco cíclico cotizando a 2.5x libros cuando su historia dice 1.15x. Un ROE de 15% es bueno, no milagroso, y no justifica pagar más del doble de lo habitual. El mercado confunde un año dulce con un foso perpetuo — yo prefiero llegar a la fiesta antes que todos.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Goldman Sachs?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $624.27 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.