GS
Goldman Sachs
Banco de Investimento
★ Qualidade 41/100Preço hoje
$1,102
o que o mercado paga
Vale
$657.13
valor calculado TBV
O preço está 68% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $657.13 por ação. O preço atual de $1,101.96 está 40% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 68% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $624.27.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$525.70
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$624.27
-5% do Valor
🔴 Hoje
$1,101.96
-40% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O Goldman fatura assessorando os maiores casamentos e divórcios corporativos do mundo.
O Goldman Sachs assessora fusões, faz a venda de ações e títulos e opera mercados para grandes empresas, governos e fundos. Cerca de 65% da receita vem de comissões por assessoria e colocação. Em 2025 faturou US$ 58,3 bi e lucrou US$ 17,2 bi.
A vantagem é um século de reputação e uma agenda de contatos: quando um CEO vende a empresa, ele quer o nome que dá credibilidade diante do conselho. Essa marca atrai os melhores profissionais, que atraem os melhores clientes. Não é monopólio — Morgan Stanley e JPMorgan disputam cada mandato.
Receitas históricas
De $59.3B a $58.3B em 4 anos. As vendas não decolam — o motor está estagnado.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $58.3B · FY2025
De cada $100 de vendas, $70 vão em custos e operação; sobram $30 de lucro líquido (30% de margem).
Catalisadores e riscos
Retomada do ciclo de fusões e aberturas de capital (IPOs) prevista para 2025-2026.
Cortes de juros que reativam a emissão de dívida e de ações.
Recompras agressivas de ações sobre um ROE de 15%.
Receita cíclica atrelada aos mercados: o trading e as comissões sobem e descem conforme o humor do mundo.
Negocia a 2,5x o valor patrimonial, bem acima da média histórica de 1,15x.
Exigências de capital regulatório e processos judiciais que corroem a rentabilidade.
Nota do Charlie
“Um banco cíclico negociando a 2,5x o valor patrimonial quando a história dele diz 1,15x. Um ROE de 15% é bom, não milagroso, e não justifica pagar mais que o dobro do de costume. O mercado confunde um ano doce com um fosso eterno — eu prefiro chegar na festa antes de todo mundo.”
Análise · julho de 2026
E quando seria um bom preço para Goldman Sachs?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $624.27 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.