GWW
W. W. Grainger
Industrial Híbrido
★ Calidad 64/100Precio hoy
$1,366
lo que paga el mercado
Vale
$620.66
valor calculado del ciclo
El precio está un 120% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Manufactura + tecnología
$660.31
por acción
Cómo se calcula
W. W. Grainger — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Industrial Híbrido · frente a 28 comparables
Pagas 40.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 33.7x.
53% por encima de lo que Charlie cree que vale (18.8x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $35.10/acción × 18.8x de multiplicador menos $39.65 de caja neta negativa = $620.66 de valor intrínseco. El precio actual de $1,366.50 está 55% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 120% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $589.63.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$496.53
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$589.63
-5% del Valor
🔴 Hoy
$1,366.50
-55% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Grainger es la ambulancia de repuestos: tu fábrica para, ellos llegan hoy.
Grainger distribuye productos MRO —mantenimiento, reparación y operaciones— a más de 4.5 millones de clientes industriales en EE.UU. Cobra por vender tornillos, equipos de seguridad, motores y un millón de SKUs cuando algo se rompe y necesitas el repuesto hoy. Revenue de $17.9B en 2025, márgenes brutos del 39%.
No es producto, es logística y disponibilidad. Cuando una fábrica para por una pieza de $20, el cliente paga por tenerla en horas, no por el precio. Esa red de distribución, datos de inventario y relaciones de décadas con compradores industriales es cara de replicar, aunque Amazon Business respira en la nuca.
Ingresos históricos
De $15.2B a $19.3B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $17.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $90 se van en costos y operación; quedan $10 de ganancia neta (10% de margen).
Catalizadores y riesgos
Segmento endless assortment (Zoro/MonotaRO) creciendo doble dígito, escalando hacia rentabilidad estructural.
Expansión de margen operativo vía precios y productividad, apuntando a sostener ~15% de margen operativo en 2026.
Recompras agresivas: Grainger ha reducido su conteo de acciones consistentemente, amplificando el FCFps.
Amazon Business y distribuidores digitales presionan precio y transparencia en un negocio donde el moat es defendible, no inexpugnable.
Demanda ligada al ciclo industrial: una recesión manufacturera en EE.UU. golpea el volumen directo.
FCF de $1.3B contra Net Income de $1.7B —la conversión de caja merece vigilancia, no es una máquina de efectivo pura.
Nota de Charlie
“Negocio de calidad —logística difícil de replicar, márgenes del 39%—, pero a 18.81x con crecimiento del 8% pagas por la certeza, no por el descuento. La paciencia decide si el múltiplo merece el foso.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para W. W. Grainger?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $589.63 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.