GWW
W. W. Grainger
Industrial Híbrido
★ Qualidade 64/100Preço hoje
$1,366
o que o mercado paga
Vale
$620.66
valor calculado do ciclo
O preço está 120% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Manufatura + tecnologia
$660.31
por ação
Como é calculado
W. W. Grainger — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Industrial Híbrido · frente a 28 comparáveis
Você paga 40.1x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 33.7x.
53% acima do que o Charlie acha que vale (18.8x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $35.10/ação × 18.8x de múltiplo menos $39.65 de caixa líquido negativo = $620.66 de valor intrínseco. O preço atual de $1,366.50 está 55% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 120% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $589.63.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$496.53
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$589.63
-5% do Valor
🔴 Hoje
$1,366.50
-55% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Grainger é a ambulância de peças: sua fábrica parou, eles chegam hoje.
A Grainger distribui produtos MRO — manutenção, reparo e operações — para mais de 4,5 milhões de clientes industriais nos EUA. Vende parafusos, equipamentos de segurança, motores e mais de um milhão de SKUs quando algo quebra e o cliente precisa da peça hoje. Receita de US$ 17,9 bilhões em 2025, com 39% de margem bruta.
O fosso não é o produto, é a logística e a disponibilidade. Quando uma fábrica para por causa de uma peça de US$ 20, o cliente paga para tê-la em horas — o preço é detalhe. Essa rede de distribuição, os dados de estoque e décadas de relacionamento com compradores industriais são caros de replicar, mesmo com a Amazon Business respirando no cangote.
Receitas históricas
De $15.2B a $19.3B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $17.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $90 vão em custos e operação; sobram $10 de lucro líquido (10% de margem).
Catalisadores e riscos
Segmento endless assortment (Zoro/MonotaRO) crescendo em dois dígitos e caminhando para rentabilidade estrutural.
Expansão de margem operacional via preço e produtividade, mirando sustentar ~15% de margem operacional em 2026.
Recompras agressivas: a Grainger vem reduzindo o número de ações de forma consistente, ampliando o FCF por ação.
Amazon Business e distribuidores digitais pressionam preço e transparência num negócio onde o fosso é defensável, não inexpugnável.
Demanda atrelada ao ciclo industrial: uma recessão manufatureira nos EUA derruba o volume direto.
FCF de US$ 1,3 bilhão contra lucro líquido de US$ 1,7 bilhão — a conversão de caixa merece vigilância, não é uma máquina de dinheiro pura.
Nota do Charlie
“Negócio de qualidade —logística difícil de replicar, margens de 39%—, mas a 18,81x com crescimento de 8% você paga pela certeza, não pelo desconto. A paciência decide se o múltiplo compensa o fosso.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para W. W. Grainger?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $589.63 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.