HSY
Hershey Company (The)
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 32/100Precio hoy
$170.83
lo que paga el mercado
Vale
$54.29
valor calculado del ciclo
El precio está un 215% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
$77.37
por acción
Cómo se calcula
Hershey Company (The) — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 21.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.8x.
60% por encima de lo que Charlie cree que vale (8.6x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $8.99/acción × 8.6x de multiplicador menos $23.08 de caja neta negativa = $54.29 de valor intrínseco. El precio actual de $170.83 está 68% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 215% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $51.58.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$43.43
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$51.58
-5% del Valor
🔴 Hoy
$170.83
-68% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Hershey es dueña del chocolate que tu lengua pide sin consultarte.
Hershey fabrica y vende chocolate y dulces en Norteamérica: Reese's, Hershey's, Kit Kat (licencia), Twizzlers. Vendió $11.7B en 2025, casi todo a través de supermercados y tiendas de conveniencia. También empuja snacks salados (SkinnyPop, Dot's).
Marcas centenarias compradas con la lengua, no con la cabeza. Reese's es la marca de dulces número uno en EE.UU. y nadie crece queriendo otro chocolate. Controla además la distribución en cajas registradoras, ese metro cuadrado que un rival no puede comprar.
Ingresos históricos
De $9.0B a $11.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $11.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $92 se van en costos y operación; quedan $8 de ganancia neta (8% de margen).
Catalizadores y riesgos
Subidas de precio que ya compensan el cacao récord; margen bruto del 34% debería recuperarse según baje el grano en 2026.
FCF normalizado de ~$1.8B sostiene un dividendo que han subido 15 años seguidos.
Expansión en snacks salados: SkinnyPop y Dot's diversifican fuera del azúcar.
El cacao en máximos históricos aprieta el margen bruto; ya cayó del ~45% histórico al 34%.
GLP-1 y la cruzada anti-azúcar pueden recortar el consumo a largo plazo.
Deuda de $4.7B con caja en cero: poco colchón si el cacao no cede.
Nota de Charlie
“Pagar 8.61x por marcas que se compran con la lengua y dominan el metro cuadrado de la caja registradora es comprar calidad sin sobreprecio; con 34% de margen bruto y 7% de crecimiento, no hace falta más que paciencia para que las centenarias trabajen.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Hershey Company (The)?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $51.58 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.