HSY
Hershey Company (The)
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 31/100Preço hoje
$173.15
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Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Do que é feito este negócio
O negócio
A Hershey é dona do chocolate que sua língua pede sem te avisar.
A Hershey fabrica e vende chocolate e doces na América do Norte: Reese's, Hershey's, Kit Kat (licenciada), Twizzlers. Vendeu $11,7B em 2025, quase tudo via supermercados e lojas de conveniência. Também empurra snacks salgados, como SkinnyPop e Dot's.
Marcas centenárias compradas pela língua, não pela cabeça. Reese's é o doce número um nos EUA, e ninguém acorda querendo descobrir outro chocolate. Controla também a prateleira do caixa, aquele metro quadrado que um concorrente não tem como comprar.
Receitas históricas
De $9.0B a $11.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $11.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $92 vão em custos e operação; sobram $8 de lucro líquido (8% de margem).
Catalisadores e riscos
Reajustes de preço já compensam o cacau recorde; a margem bruta de 34% deve se recuperar conforme o grão cede em 2026.
FCF normalizado de ~$1,8B sustenta um dividendo aumentado por 15 anos seguidos.
Expansão em snacks salgados: SkinnyPop e Dot's diversificam para fora do açúcar.
Cacau em máxima histórica aperta a margem bruta, que já caiu dos ~45% históricos para 34%.
GLP-1 e a cruzada anti-açúcar podem reduzir o consumo no longo prazo.
Dívida de $4,7B com caixa zerado: pouco colchão se o cacau não recuar.
Nota do Charlie
“Pagar 8.61x por marcas que se compram com a língua e dominam o metro quadrado do caixa é comprar qualidade sem ágio absurdo; com 34% de margem bruta e 7% de crescimento, basta paciência para que as centenárias façam o trabalho.”
Análise · junho de 2026
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Aqui a gente não calcula um valor: Hershey Company (The) não gera fluxo de caixa que dê para projetar, e colocar um número seria inventar. O que dá para fazer é acompanhar e dizer a que preço te interessa — a gente avisa por e-mail quando chegar.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.