HSY
Hershey Company (The)
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 32/100Preço hoje
$170.83
o que o mercado paga
Vale
$54.29
valor calculado do ciclo
O preço está 215% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
$77.37
por ação
Como é calculado
Hershey Company (The) — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 21.6x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.8x.
60% acima do que o Charlie acha que vale (8.6x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $8.99/ação × 8.6x de múltiplo menos $23.08 de caixa líquido negativo = $54.29 de valor intrínseco. O preço atual de $170.83 está 68% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 215% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $51.58.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$43.43
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$51.58
-5% do Valor
🔴 Hoje
$170.83
-68% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Hershey é dona do chocolate que sua língua pede sem te avisar.
A Hershey fabrica e vende chocolate e doces na América do Norte: Reese's, Hershey's, Kit Kat (licenciada), Twizzlers. Vendeu $11,7B em 2025, quase tudo via supermercados e lojas de conveniência. Também empurra snacks salgados, como SkinnyPop e Dot's.
Marcas centenárias compradas pela língua, não pela cabeça. Reese's é o doce número um nos EUA, e ninguém acorda querendo descobrir outro chocolate. Controla também a prateleira do caixa, aquele metro quadrado que um concorrente não tem como comprar.
Receitas históricas
De $9.0B a $11.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $11.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $92 vão em custos e operação; sobram $8 de lucro líquido (8% de margem).
Catalisadores e riscos
Reajustes de preço já compensam o cacau recorde; a margem bruta de 34% deve se recuperar conforme o grão cede em 2026.
FCF normalizado de ~$1,8B sustenta um dividendo aumentado por 15 anos seguidos.
Expansão em snacks salgados: SkinnyPop e Dot's diversificam para fora do açúcar.
Cacau em máxima histórica aperta a margem bruta, que já caiu dos ~45% históricos para 34%.
GLP-1 e a cruzada anti-açúcar podem reduzir o consumo no longo prazo.
Dívida de $4,7B com caixa zerado: pouco colchão se o cacau não recuar.
Nota do Charlie
“Pagar 8.61x por marcas que se compram com a língua e dominam o metro quadrado do caixa é comprar qualidade sem ágio absurdo; com 34% de margem bruta e 7% de crescimento, basta paciência para que as centenárias façam o trabalho.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Hershey Company (The)?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $51.58 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.