HUBS
HUBS
SaaS Recurrente
★ Calidad 40/100Precio hoy
$235.84
lo que paga el mercado
Vale
$309.99
valor calculado del ciclo
El precio está un 24% por debajo de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
$293.41
por acción
Cómo se calcula
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 34 comparables
Pagas 16.5x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 21.5x.
34% por debajo de lo que Charlie cree que vale (22.1x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Charlie le da 22.1x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 21.5x. Así se mueve:
Margen 84%. cobra casi peaje puro; puede subir precios sin perder clientes.
Crece 24% al año. el flujo del año que viene será mayor que el de hoy.
Por eso vale 22.1x.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $13.30/acción × 22.1x de multiplicador más $16.58 de caja neta = $309.99 de valor intrínseco. El precio actual de $235.84 está 31% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 24% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $247.99.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$247.99
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$294.49
-5% del Valor
🟢 Hoy
$235.84
+31% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
HubSpot: el software que la pyme instala y ya no sabe vivir sin él.
HubSpot vende una plataforma todo-en-uno para que pequeñas y medianas empresas manejen marketing, ventas y atención al cliente. Cobra por suscripción mensual o anual, y sube el ticket a medida que el cliente contrata más módulos y más usuarios. Facturó $3.1B en 2025 con 84% de margen bruto.
El foso son los costos de cambiar: una vez que tu empresa vive dentro de HubSpot, mudarte significa reconstruir todo. Su embudo gratuito atrae pymes que luego pagan y se quedan años. No es un castillo inexpugnable, pero cambiar de sistema duele lo suficiente como para que la mayoría no lo haga.
Ingresos históricos
De $1.3B a $3.1B en 4 años — casi 2.4x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $3.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $98 se van en costos y operación; quedan $2 de ganancia neta (2% de margen).
Catalizadores y riesgos
Breeze, su capa de inteligencia artificial, empuja ventas adicionales sobre unos 250.000 clientes.
Subida de mercado: más clientes medianos y más módulos contratados por cuenta.
Retención de ingresos por encima del 100% — el cliente promedio gasta más cada año.
Beneficio contable pegado a cero: la compensación en acciones se come casi todo y diluye al accionista.
Su cliente es la pyme, la primera en recortar software cuando la economía aprieta.
Salesforce y Microsoft empujan desde arriba con suites propias y bolsillos más hondos.
Nota de Charlie
“Pagar 22 veces flujo de caja por algo que compone al 24% con 84% de margen no es una locura. Lo incómodo es que el mercado pide bastante más de lo que el negocio vale hoy, y sin foso de castillo, más te vale que ese crecimiento no tosa.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para HUBS?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.