ICE
Intercontinental Exchange
Plataforma / Red
★ Calidad 38/100Precio hoy
$142.42
lo que paga el mercado
Vale
$98.81
valor calculado del ciclo
El precio está un 44% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Plataforma digital
$129.72
por acción
Cómo se calcula
Intercontinental Exchange — alta vía asistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 23.2x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.5x.
25% por encima de lo que Charlie cree que vale (17.4x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $7.46/acción × 17.4x de multiplicador menos $30.91 de caja neta negativa = $98.81 de valor intrínseco. El precio actual de $142.42 está 31% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 44% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $93.87.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$79.05
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$93.87
-5% del Valor
🔴 Hoy
$142.42
-31% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
ICE es el patio de recreo donde la liquidez juega consigo misma.
ICE cobra peaje en tres frentes: bolsas y derivados (NYSE, futuros de energía y tasas), datos de mercado recurrentes, y tecnología hipotecaria tras tragarse Ellie Mae y Black Knight por ~$25B combinados. De los $12.6B de ingresos, una parte creciente es suscripción recurrente, no solo volumen transaccional.
La liquidez se concentra donde ya hay liquidez — los operadores acuden a ICE porque ahí están los demás, y eso se refuerza solo. En hipotecas, su software está incrustado en el flujo de trabajo del prestamista; cambiarlo es caro y arriesgado. No replicas treinta años de datos propietarios con capital.
Ingresos históricos
De $9.0B a $12.6B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $12.6B · FY2025
De cada $100 de ventas, $74 se van en costos y operación; quedan $26 de ganancia neta (26% de margen).
Catalizadores y riesgos
Sinergias de la integración de Black Knight ($11.7B, cerrada 2023); meta de >$200M en costos.
Crecimiento de ingresos recurrentes de datos, hoy mitad del negocio y menos cíclicos.
Volatilidad de tasas y energía empujando volúmenes récord en futuros durante 2025-2026.
Deuda de $18.6B contra solo $0.8B en caja — apalancamiento heredado de las compras.
El negocio hipotecario sufre cuando las tasas altas congelan originaciones y refinanciaciones.
Reguladores y competidores miran de cerca el dominio en bolsas y el control de datos.
Nota de Charlie
“Una máquina de peajes disfrazada de empresa de tecnología. Cobra cada vez que alguien negocia, consulta un dato o cierra una hipoteca — el tipo de negocio que prefiero poseer mientras duermo. La deuda es lo único que vigilaría.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Intercontinental Exchange?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $93.87 — sin que tengas que volver a mirar.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.