ICE
Intercontinental Exchange
Plataforma / Rede
★ Qualidade 38/100Preço hoje
$142.42
o que o mercado paga
Vale
$98.81
valor calculado do ciclo
O preço está 44% acima do seu valor
charlieapp.co
Posição de monopólio
Esta empresa tem uma vantagem competitiva tão forte que é praticamente impossível de replicar pelos concorrentes.
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Plataforma digital
$129.72
por ação
Como é calculado
Intercontinental Exchange — alta via assistente (2026-06-07). Revisar nota.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Plataforma / Rede · frente a 27 comparáveis
Você paga 23.2x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 28.5x.
25% acima do que o Charlie acha que vale (17.4x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $7.46/ação × 17.4x de múltiplo menos $30.91 de caixa líquido negativo = $98.81 de valor intrínseco. O preço atual de $142.42 está 31% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 44% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $93.87.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$79.05
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$93.87
-5% do Valor
🔴 Hoje
$142.42
-31% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A ICE é o pátio onde a liquidez brinca sozinha e se multiplica.
A ICE cobra pedágio em três frentes: bolsas e derivativos (NYSE, futuros de energia e juros), dados de mercado recorrentes, e tecnologia hipotecária depois de engolir a Ellie Mae e a Black Knight por cerca de US$25B juntas. Dos US$12,6B de receita, uma fatia cada vez maior é assinatura recorrente, não só volume de transação.
Liquidez se concentra onde já existe liquidez — o operador vai pra ICE porque é lá que estão os outros, e isso se reforça sozinho. Em hipotecas, o software está cravado no fluxo de trabalho do credor; trocar é caro e arriscado. Trinta anos de dados proprietários não se replicam com capital.
Receitas históricas
De $9.0B a $12.6B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $12.6B · FY2025
De cada $100 de vendas, $74 vão em custos e operação; sobram $26 de lucro líquido (26% de margem).
Catalisadores e riscos
Sinergias da integração da Black Knight (US$11,7B, fechada em 2023); meta acima de US$200M em cortes de custo.
Crescimento da receita recorrente de dados, hoje metade do negócio e menos cíclica.
Volatilidade de juros e energia empurrando volumes recorde em futuros ao longo de 2025-2026.
Dívida de US$18,6B contra apenas US$0,8B em caixa — alavancagem herdada das aquisições.
O negócio hipotecário sofre quando juros altos congelam originações e refinanciamentos.
Reguladores e concorrentes observam de perto o domínio nas bolsas e o controle dos dados.
Nota do Charlie
“Uma máquina de pedágio fantasiada de empresa de tecnologia. Cobra toda vez que alguém negocia, consulta um dado ou fecha uma hipoteca — o tipo de negócio que prefiro possuir enquanto durmo. A dívida é a única coisa que eu ficaria de olho.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Intercontinental Exchange?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $93.87 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.