INTU
Intuit
SaaS Recurrente
★ Calidad 69/100Precio hoy
$294.50
lo que paga el mercado
Vale
$605.28
valor calculado del ciclo
El precio está un 51% por debajo de su valor
charlieapp.co
Descuento inusualmente alto. Un margen tan grande suele significar que el mercado descuenta un riesgo (p. ej. disrupción por IA) que el modelo no penaliza. Oportunidad contraria: alto potencial, pero alto riesgo — no es obvia.
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
TurboTax · QuickBooks · Credit Karma
$616.20
por acción
Cómo se calcula
Intuit — alta vía asistente (2026-06-06). Revisar nota.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 14.1x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 21.9x.
102% por debajo de lo que Charlie cree que vale (28.5x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Subvalorado?
Su flujo de caja libre es $21.64/acción × 28.5x de multiplicador menos $10.92 de caja neta negativa = $605.28 de valor intrínseco. El precio actual de $294.50 está 106% por debajo de ese valor — hay margen de seguridad real para entrar.
El precio está 51% por debajo del valor calculado. Hay margen de seguridad real.
El modelo pide descuento para absorber errores de estimación. Aquí ese colchón existe.
Si el negocio decepciona un poco, el precio debería aguantar cerca de $484.22.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$484.22
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$575.02
-5% del Valor
🟢 Hoy
$294.50
+106% Valor
Subvalorado
El precio actual ofrece descuento real sobre el valor calculado. Para largo plazo, este es el tipo de entrada que construye riqueza.
“El precio es lo que pagas. El valor es lo que obtienes.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
QuickBooks es el sistema operativo contable que ninguna pyme se atreve a abandonar.
Intuit vende software financiero por suscripción: QuickBooks para pymes, TurboTax para declarar impuestos, Credit Karma y Mailchimp. Facturó $18.8B en FY2025, con FCF de $6.1B. Cobra recurrente y, en TurboTax, estacionalmente fuerte cada temporada fiscal en EE.UU.
QuickBooks es el sistema operativo contable de millones de pymes — migrar de ahí significa rehacer toda tu contabilidad, así que casi nadie lo hace. TurboTax domina la declaración de impuestos online en EE.UU. con décadas de datos y confianza del contribuyente. Dos cuasi-monopolios alimentándose de datos cruzados.
Ingresos históricos
De $9.6B a $18.8B en 4 años — casi 2.0x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $18.8B · FY2025
De cada $100 de ventas, $79 se van en costos y operación; quedan $21 de ganancia neta (21% de margen).
Catalizadores y riesgos
Integración de IA generativa (Intuit Assist) para subir precio por usuario sin perder retención.
Cross-selling de Credit Karma y Mailchimp sobre la base instalada de QuickBooks.
Crecimiento de FCF cercano al 18% CAGR sostenido en suscripciones empresariales.
TurboTax depende de que el IRS no ofrezca declaración gratuita propia — el programa Direct File ya existe.
Valoración exige ejecución perfecta: el múltiplo de 28x no perdona tropiezos.
Deuda de $6.0B contra caja de $2.9B; cómodo, pero no holgura infinita.
Nota de Charlie
“Pagar por TurboTax cada abril es de las pocas suscripciones que la gente odia y renueva igual. Eso es un foso. El precio actual ya cuenta con que sigan ganando.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Intuit?
Hoy cotiza por debajo de lo que calculamos. Si quieres que te avisemos cuando cambie —o cuando el valor se mueva porque la empresa reportó— te lo mandamos por correo.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.