ISRG
Intuitive Surgical
Medtech / Consumibles
★ Calidad 73/100Precio hoy
$347.92
lo que paga el mercado
Vale
$224.32
valor calculado del ciclo
El precio está un 55% por encima de su valor
charlieapp.co
Posición de monopolio
Esta empresa tiene una ventaja competitiva tan fuerte que es prácticamente imposible de replicar por sus competidores.
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Medtech / Consumibles · pocos pares para comparar
Pagas 41.5x el flujo de caja de este negocio.
37% por encima de lo que Charlie cree que vale (26.3x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $224.32 por acción. El precio actual de $347.92 está 35% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 55% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $213.10.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$179.46
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$213.10
-5% del Valor
🔴 Hoy
$347.92
-36% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Vende la maquinilla a precio de coste; la fortuna está en las cuchillas.
Intuitive Surgical fabrica y vende el sistema quirúrgico robótico da Vinci. El sistema es el anzuelo; el dinero recurrente viene de instrumentos desechables, accesorios y servicio — cerca del 80% de los $10.1B de ingresos de 2025. Cada procedimiento consume piezas que el hospital vuelve a comprar.
Más de 9.500 sistemas instalados crean costos de cambio brutales: el cirujano se forma años en da Vinci y el hospital amortiza una máquina de millones. Décadas de datos de procedimientos y miles de patentes elevan el muro. Cero deuda y 66% de margen bruto dan margen para defenderlo.
Ingresos históricos
De $5.7B a $10.1B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $10.1B · FY2025
De cada $100 de ventas, $72 se van en costos y operación; quedan $28 de ganancia neta (28% de margen).
Catalizadores y riesgos
Despliegue del da Vinci 5 (lanzado 2024) acelerando ventas de sistemas en 2026.
Crecimiento de procedimientos de doble dígito anual, base instalada superando 10.000 sistemas.
Expansión internacional, especialmente India y mercados emergentes con baja penetración robótica.
Valoración exigente: el mercado paga décadas de crecimiento por adelantado, poco margen de error.
Competencia despierta — Medtronic Hugo y J&J Ottava buscan morder la cuota.
Dependencia de presupuestos de capital hospitalario; en recesión, los sistemas se posponen.
Nota de Charlie
“Un peaje quirúrgico con cero deuda y márgenes de monopolio — el tipo de negocio que quieres tener veinte años. El único problema es el precio: cotiza muy por encima de lo que un viejo tacaño pagaría.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Intuitive Surgical?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $213.10 — sin que tengas que volver a mirar.
🔔 Avísame por correoGratis · sin tarjeta
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.