JD
JD.com
Plataforma / Red
★ Calidad 24/100Precio hoy
$28.26
Descuento actual
+48.6%
charlieapp.co
Estamos revisando los datos de este activo. Por ahora no mostramos el valor calculado ni la señal — vuelven en cuanto termine la revisión.
De qué está hecho este negocio
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Plataforma / Red · frente a 27 comparables
Pagas 13.4x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 28.4x.
98% por debajo de lo que Charlie cree que vale (26.5x) — ese hueco es tu margen de seguridad.
¿Por qué Charlie le da 26.5x?
El múltiplo es cuántas veces el flujo de caja vale este negocio.
Un negocio promedio de su tipo vale 28.4x. Este baja desde ahí:
Margen 14%. gana por volumen, no por margen; no puede subir precios a voluntad.
Por eso vale 26.5x, menos que el promedio de 28.4x.
El negocio
Vende de todo en China y controla el camión que lo entrega.
JD es minorista directo: compra inventario y lo vende online, no solo alquila la vitrina a terceros. Gana con el margen de reventa (16% bruto) sobre $187.2B en ventas, más su red logística propia que entrega el mismo día en buena parte de China.
El foso es la logística vertical: bodegas y flota propias que ningún rival copia sin quemar años y capital. El problema es que vender cajas deja apenas 16% de margen bruto y $1.6B de flujo libre sobre $187B — mucho músculo, poca grasa.
Ingresos históricos
De $147.0B a $187.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $187.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $98 se van en costos y operación; quedan $2 de ganancia neta (2% de margen).
Catalizadores y riesgos
Expansión en logística y entrega a domicilio elevando el margen operativo.
Recompra de acciones y dividendo con $19.7B en caja neta.
Recuperación del consumo chino tras estímulos del gobierno.
Consumo interno chino débil y competencia feroz de Alibaba y PDD (Temu).
Margen bruto de 16% deja cero colchón ante guerra de precios.
Riesgo regulatorio y político sobre empresas chinas cotizadas en EE.UU.
Nota de Charlie
“Un negocio enorme que apenas convierte 1% de sus ventas en efectivo real. Cotiza cerca de 20x flujo libre para crecer al 6% sin foso fuerte — no es un regalo, y con China de fondo, tampoco duermes tranquilo.”
Análisis · agosto de 2026
Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.