JPM
JPMorgan Chase
Banco / BV
★ Calidad 42/100Precio hoy
$346.51
lo que paga el mercado
Vale
$208.48
valor calculado TBV
El precio está un 66% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $208.48 por acción. El precio actual de $346.51 está 40% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 66% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $198.06.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$166.78
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$198.06
-5% del Valor
🔴 Hoy
$346.51
-40% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
JPMorgan es tan grande que el gobierno lo usa de muleta en cada crisis.
Banco universal más grande de EE.UU. por activos. Gana dinero en cuatro frentes: banca de consumo (tarjetas, hipotecas, depósitos), banca de inversión (M&A, trading), gestión de activos y banca comercial. El NII proyectado 2026 es récord: $104.5B.
Escala regulatoria que ningún competidor nuevo puede replicar — $4 billones en activos y fortaleza de balance que el propio gobierno usa en crisis. La franquicia de depósitos de bajo costo y el liderazgo simultáneo en IB y consumer es estructural. Dimon convirtió 'demasiado grande para quebrar' en ventaja competitiva.
Ingresos históricos
De $119.5B a $177.4B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $182.4B · FY2025
De cada $100 de ventas, $69 se van en costos y operación; quedan $31 de ganancia neta (31% de margen).
Catalizadores y riesgos
NII guía 2026 en récord de $104.5B.
Apple Card añade ~$20B en saldos de tarjetas.
Inversión en IA de $19.8B con $600M de eficiencias identificadas.
Cotiza a P/BV 2.43x vs media histórica 1.57x — máximo de la década.
Ciclo de crédito: provisiones suben si el consumidor americano se rompe.
Sucesión de Dimon todavía sin resolver del todo.
Nota de Charlie
“Pagar 1.6x por la franquicia bancaria más fortificada del país, con un foso regulatorio que nadie replicará, es de lo más sensato que ofrece el sector; el 6% de crecimiento no es deslumbrante, pero con ese margen y esa escala uno paga poco por mucha calidad. La paciencia aquí se premia sola.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para JPMorgan Chase?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $198.06 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.