JPM
JPMorgan Chase
Banco / BV
★ Qualidade 42/100Preço hoje
$346.51
o que o mercado paga
Vale
$208.48
valor calculado TBV
O preço está 66% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $208.48 por ação. O preço atual de $346.51 está 40% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 66% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $198.06.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$166.78
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$198.06
-5% do Valor
🔴 Hoje
$346.51
-40% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O JPMorgan é grande demais pra quebrar — e o Dimon transformou isso em vantagem.
Maior banco universal dos EUA por ativos: $4 trilhões no balanço. Ganha em quatro frentes — banco de varejo (cartões, hipotecas, depósitos), banco de investimento (M&A, trading), gestão de ativos e banco comercial. A receita líquida de juros projetada para 2026 é recorde: $104,5 bilhões.
Escala regulatória que nenhum entrante novo consegue replicar — um balanço tão sólido que o próprio governo recorre a ele nas crises. A base de depósitos de baixo custo somada à liderança simultânea em banco de investimento e varejo é estrutural. Dimon transformou 'grande demais para quebrar' em vantagem competitiva.
Receitas históricas
De $119.5B a $177.4B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $182.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $69 vão em custos e operação; sobram $31 de lucro líquido (31% de margem).
Catalisadores e riscos
Guidance de receita líquida de juros para 2026 em recorde de $104,5 bilhões.
Apple Card adiciona cerca de $20 bilhões em saldos de cartão.
Investimento de $19,8 bilhões em IA, com $600 milhões em eficiências já mapeadas.
Negocia a P/VPA de 2,43x contra média histórica de 1,57x — máximo da década.
Ciclo de crédito: provisões sobem se o consumidor americano quebrar.
Sucessão de Dimon ainda não está totalmente resolvida.
Nota do Charlie
“Pagar 1.6x pela franquia bancária mais fortificada do país, com um fosso regulatório que ninguém vai replicar, é das coisas mais sensatas do setor; os 6% de crescimento não deslumbram, mas com essa margem e essa escala se paga pouco por muita qualidade. A paciência aqui se recompensa sozinha.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para JPMorgan Chase?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $198.06 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.