KO
Coca-Cola
Dividendo / Flujo de caja
★ Calidad 58/100Precio hoy
$82.29
lo que paga el mercado
Vale
$52.00
valor calculado del ciclo
El precio está un 58% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
Coca-Cola · Fanta · Sprite · Powerade
$59.00
por acción
Cómo se calcula
Valor es piso FCF (flujo de caja libre)-based. Mercado paga premium certidumbre (63 años dividendos, 200 países). Entrada atractiva <$50.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 33.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
34% por encima de lo que Charlie cree que vale (22.3x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $2.65/acción × 22.0x de multiplicador menos $7.00 de caja neta negativa = $52.00 de valor intrínseco. El precio actual de $82.29 está 37% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 58% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $49.40.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$41.60
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$49.40
-5% del Valor
🔴 Hoy
$82.29
-37% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Coca-Cola vende la receta secreta; otros ponen el capital.
Coca-Cola vende concentrado a embotelladores independientes en más de 200 países; ellos ponen el capital, ella cobra la marca. Modelo asset-light: 62% de margen bruto y caja recurrente de gaseosas, agua, café y deportivas.
La marca lleva 139 años en la cabeza del consumidor y la red de embotelladores es imposible de replicar sin décadas de contratos exclusivos. No es monopolio, pero el shelf space global y el reconocimiento instantáneo son una barrera real.
Ingresos históricos
De $33.0B a $47.1B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $47.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $73 se van en costos y operación; quedan $27 de ganancia neta (27% de margen).
Catalizadores y riesgos
63 años consecutivos subiendo dividendo; payout actual cerca de $2.04/acción anual.
Reorganización de embotelladores (refranchising) elevando margen operativo hacia el 30%.
Crecimiento en mercados emergentes con precio/mix +9% en 2024.
GLP-1 y tendencia anti-azúcar erosionan volumen en desarrollados.
Dólar fuerte: ~60% de ventas fuera de EE.UU., headwind FX recurrente.
Litigio fiscal con IRS por $16B potenciales en disputa.
Nota de Charlie
“Pagar 22x por una marca de 139 años con 62% de margen bruto y caja asset-light es comprar calidad sin pasarse de rosca; el problema es ese 2% de crecimiento, que te obliga a tener mucha paciencia para que el múltiplo trabaje a tu favor.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Coca-Cola?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $49.40 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.