KO
Coca-Cola
Dividendo / Fluxo de caixa
★ Qualidade 58/100Preço hoje
$82.29
o que o mercado paga
Vale
$52.00
valor calculado do ciclo
O preço está 58% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
Coca-Cola · Fanta · Sprite · Powerade
$59.00
por ação
Como é calculado
VI é piso baseado em FCF. Mercado paga prêmio de certeza (63 anos de dividendos, 200 países). Entrada atrativa <$50.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 33.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
34% acima do que o Charlie acha que vale (22.3x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $2.65/ação × 22.0x de múltiplo menos $7.00 de caixa líquido negativo = $52.00 de valor intrínseco. O preço atual de $82.29 está 37% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 58% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $49.40.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$41.60
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$49.40
-5% do Valor
🔴 Hoje
$82.29
-37% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
A Coca-Cola vende a fórmula secreta; os outros botam o capital.
A Coca-Cola vende concentrado para engarrafadoras independentes em mais de 200 países. Elas botam o capital pesado, ela cobra pela marca. Modelo asset-light: 62% de margem bruta e caixa recorrente vindo de refrigerantes, água, café e isotônicos.
A marca está há 139 anos fincada na cabeça do consumidor, e a rede de engarrafadoras não se replica sem décadas de contratos exclusivos. Não é monopólio. O espaço na prateleira global e o reconhecimento instantâneo são barreira de verdade.
Receitas históricas
De $33.0B a $47.1B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $47.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $73 vão em custos e operação; sobram $27 de lucro líquido (27% de margem).
Catalisadores e riscos
63 anos seguidos aumentando dividendo; payout atual perto de $2,04/ação ao ano.
Refranchising das engarrafadoras empurrando a margem operacional rumo aos 30%.
Crescimento em mercados emergentes com preço/mix de +9% em 2024.
GLP-1 e a onda anti-açúcar corroem o volume nos países desenvolvidos.
Dólar forte: cerca de 60% das vendas vêm de fora dos EUA, headwind cambial recorrente.
Disputa fiscal com o IRS de até $16B em jogo.
Nota do Charlie
“Pagar 22x por uma marca de 139 anos com 62% de margem bruta e caixa asset-light é comprar qualidade sem cometer loucura; o detalhe é o crescimento de 2%, que exige bastante paciência para o múltiplo jogar a seu favor.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Coca-Cola?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $49.40 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.