MCD
McDonald's
Dividendo / Flujo de caja
Precio hoy
$263.96
lo que paga el mercado
Vale
$65.65
valor calculado del ciclo
El precio está un 302% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Negocio establecido con dividendos
McDonald's · McCafé · Delivery
$120.37
por acción
Cómo se calcula
Franchise puro 95%+ — deuda estructural deliberada. Valor (flujo de caja) piso $66 (EV/Flujo de caja (flujo de caja libre) mercado: 37.9x vs Valor 12x). Mercado paga por 40k restaurantes + monopolio local. GLP-1 drugs = riesgo largo plazo volumen. Subvalorado (modelo base): por debajo de $53.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Dividendo / Flujo de caja · frente a 42 comparables
Pagas 31.8x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 25.7x.
62% por encima de lo que Charlie cree que vale (12x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $10.03/acción × 12.0x de multiplicador menos $54.72 de caja neta negativa = $65.65 de valor intrínseco. El precio actual de $263.96 está 75% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 302% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $62.37.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$52.52
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$62.37
-5% del Valor
🔴 Hoy
$263.96
-75% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
McDonald's no vende hamburguesas: es un casero disfrazado de payaso.
McDonald's opera 43.000 hamburgueserías globalmente, pero el 95%+ son franquicias. Cobra royalties (~5% de ventas) y renta inmobiliaria a sus franquiciados. El verdadero negocio es ser el casero más grande del fast food.
Densidad de ubicaciones imposible de replicar y economía de franquicia donde McDonald's es dueño del suelo. La marca permite cobrar rentas por encima del mercado a operadores que aún así ganan dinero. No es monopolio, es escala con peaje inmobiliario.
Ingresos históricos
De $23.2B a $26.9B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $26.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $68 se van en costos y operación; quedan $32 de ganancia neta (32% de margen).
Catalizadores y riesgos
Plan de abrir 50.000 restaurantes para 2027 (vs ~43.000 hoy).
Dividendo creciente 48 años seguidos, payout actual ~$7.7B anuales.
Recuperación de tráfico en EE.UU. tras menú de valor lanzado 2024.
GLP-1 (Ozempic) reduce apetito estructuralmente en consumidor occidental.
Deuda neta de $39B con tasas altas comprime FCF futuro.
Mercado paga 38x EV/FCF por un negocio que crece 4% — múltiplo frágil.
Nota de Charlie
“Un casero disfrazado de hamburguesería. Negocio excelente, precio de fantasía: pagar 38x por crecer 4% es matemática para optimistas.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para McDonald's?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $62.37 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.