MCD
McDonald's
Dividendo / Fluxo de caixa
Preço hoje
$263.96
o que o mercado paga
Vale
$65.65
valor calculado do ciclo
O preço está 302% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Negócio estabelecido com dividendos
McDonald's · McCafé · Delivery
$120.37
por ação
Como é calculado
Franquia pura 95%+ — dívida estrutural deliberada. VI FCF piso $66 (EV/FCF mercado: 37.9x vs VI 12x). Mercado paga por 40k restaurantes + monopólio local. GLP-1 drugs = risco longo prazo volume. PECHINCHA modelo <$53.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
Dividendo / Fluxo de caixa · frente a 42 comparáveis
Você paga 31.8x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 25.7x.
62% acima do que o Charlie acha que vale (12x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
Seu fluxo de caixa livre é $10.03/ação × 12.0x de múltiplo menos $54.72 de caixa líquido negativo = $65.65 de valor intrínseco. O preço atual de $263.96 está 75% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 302% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $62.37.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$52.52
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$62.37
-5% do Valor
🔴 Hoje
$263.96
-75% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
McDonald's não vende hambúrguer: é um senhorio fantasiado de palhaço.
O McDonald's opera 43.000 restaurantes pelo mundo, mas 95%+ são franquias. Cobra royalties de uns 5% sobre as vendas e aluguel imobiliário dos franqueados. O negócio de verdade é ser o maior locador do fast food.
Densidade de pontos impossível de replicar e uma economia de franquia onde o McDonald's é dono do terreno. A marca permite cobrar aluguel acima do mercado a operadores que mesmo assim saem no lucro. Não é monopólio — é escala com pedágio imobiliário.
Receitas históricas
De $23.2B a $26.9B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $26.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $68 vão em custos e operação; sobram $32 de lucro líquido (32% de margem).
Catalisadores e riscos
Plano de chegar a 50.000 restaurantes até 2027, ante os ~43.000 de hoje.
Dividendo crescente há 48 anos seguidos, com payout atual de ~$7,7B ao ano.
Recuperação de tráfego nos EUA após o menu de valor lançado em 2024.
GLP-1 (Ozempic) reduz o apetite de forma estrutural no consumidor ocidental.
Dívida líquida de $39B com juros altos comprime o FCF futuro.
O mercado paga 38x EV/FCF por um negócio que cresce 4% — múltiplo frágil.
Nota do Charlie
“Um locador disfarçado de hamburgueria. Negócio excelente, preço de fantasia: pagar 38x para crescer 4% é matemática para otimistas.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para McDonald's?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $62.37 — sem você precisar ficar olhando.
🔔 Me avise por e-mailGrátis · sem cartão
Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.