MELI
MercadoLibre
Fintech Híbrida
Precio hoy
$1,810
lo que paga el mercado
Vale
$1,874
valor calculado del ciclo
El precio está un 3% por debajo de su valor
charlieapp.co
¿De dónde viene el valor?
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿Por qué Precio justo?
El modelo estima un valor intrínseco de $1,873.89 por acción. El precio actual de $1,810.00 está a solo 4% de ese valor — ni barato ni caro, eso es precio justo.
Es un negocio de calidad. El precio refleja esa calidad.
No hay margen de seguridad adicional. No es el mejor momento para comprar nuevo.
Para entrar con margen, el precio debería bajar a $1,499.11–$1,780.20.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$1,499.11
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$1,780.20
-5% del Valor
⚪ Hoy
$1,810.00
+4% Valor
Precio justo
Buen negocio a precio justo. Si ya tienes posición, mantenerla tiene sentido. Para nueva posición, esperar mejor precio.
“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo, que una empresa justa a un precio maravilloso.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
El bazar de LatAm con su propio banco adentro.
Marketplace dominante en LatAm con motor fintech encima: Mercado Pago procesa pagos, presta y guarda depósitos. GMV $60.2B y TPV $59.8B en los últimos doce meses. Cobra take rate del marketplace, spread de crédito y comisiones de pago.
Red de compradores, vendedores y logística propia que ningún competidor regional ha podido replicar en 25 años. Amazon lo intentó en México y Brasil sin moverle la aguja. El cross-sell entre marketplace y fintech crea un costo de cambio real para el vendedor pyme.
Ingresos históricos
De $4.0B a $20.8B en 4 años — casi 5.2x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $28.9B · FY2025
De cada $100 de ventas, $93 se van en costos y operación; quedan $7 de ganancia neta (7% de margen).
Catalizadores y riesgos
TPV creciendo +38% YoY — fintech ya pesa más que muchos bancos regionales.
Mercado Crédito: cartera expandiéndose, aunque con NPL >90d en 17.6%.
Publicidad escalando sobre GMV de $60B con márgenes cercanos al 100%.
NIMAL cayendo de 31% a 21% — el crédito se está apretando.
NPL >90 días en 17.6%: morosidad alta, exige provisiones gordas.
Exposición FX a peso argentino y real brasileño golpea reportes en USD.
Nota de Charlie
“Pagas un múltiplo exigente por un foso que nadie ha cruzado en 25 años: marketplace dominante con fintech encima y costo de cambio real para el vendedor pyme. La calidad justifica el precio; el crecimiento y el spread de crédito hacen el resto si tienes paciencia.”
Análisis · mayo de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para MercadoLibre?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $1,780.20 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.