MELI
MercadoLibre
Fintech Híbrida
Preço hoje
$1,810
o que o mercado paga
Vale
$1,874
valor calculado do ciclo
O preço está 3% abaixo do seu valor
charlieapp.co
De onde vem o valor?
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Por que Preço justo?
O modelo estima um valor intrínseco de $1,873.89 por ação. O preço atual de $1,810.00 está a apenas 4% desse valor — nem barato nem caro, isso é preço justo.
É um negócio de qualidade. O preço reflete essa qualidade.
Não há margem de segurança adicional. Não é o melhor momento para comprar novo.
Para entrar com margem, o preço deveria cair para $1,499.11–$1,780.20.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$1,499.11
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$1,780.20
-5% do Valor
⚪ Hoje
$1,810.00
+4% Valor
Preço justo
Bom negócio a preço justo. Se já tem posição, mantê-la faz sentido. Para nova posição, esperar melhor preço.
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
O bazar da América Latina com banco próprio embutido.
Marketplace dominante na América Latina com um motor fintech em cima: o Mercado Pago processa pagamentos, empresta e guarda depósitos. GMV de $60,2B e TPV de $59,8B nos últimos doze meses. Ganha com take rate do marketplace, spread de crédito e taxas de pagamento.
Rede de compradores, vendedores e logística própria que nenhum concorrente regional replicou em 25 anos. A Amazon tentou no México e no Brasil sem mexer o ponteiro. O cross-sell entre marketplace e fintech cria custo de troca real para o vendedor pequeno.
Receitas históricas
De $4.0B a $20.8B em 4 anos — quase 5.2x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $28.9B · FY2025
De cada $100 de vendas, $93 vão em custos e operação; sobram $7 de lucro líquido (7% de margem).
Catalisadores e riscos
TPV crescendo +38% ao ano — a fintech já pesa mais que muitos bancos regionais.
Mercado Crédito com carteira em expansão, ainda que com NPL acima de 90 dias em 17,6%.
Publicidade escalando sobre um GMV de $60B com margem perto de 100%.
NIMAL caindo de 31% para 21% — o crédito está apertando.
NPL acima de 90 dias em 17,6%: inadimplência alta exige provisão gorda.
Exposição cambial ao peso argentino e ao real brasileiro castiga os números em dólar.
Nota do Charlie
“Você paga um múltiplo exigente por um fosso que ninguém atravessou em 25 anos: marketplace dominante com fintech em cima e custo de troca real para o vendedor PME. A qualidade justifica o preço; o crescimento e o spread de crédito fazem o resto, desde que você tenha paciência.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para MercadoLibre?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $1,780.20 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.