MSFT
Microsoft
SaaS Recurrente
★ Calidad 79/100Precio hoy
$392.08
lo que paga el mercado
Vale
$378.00
valor calculado del ciclo
El precio está un 4% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Software y suscripciones
Azure · Office · Teams · LinkedIn
$369.80
por acción
Cómo se calcula
Azure monopoly + Copilot monetización. FCF (flujo de caja libre) $66.7B (+17%). Capex (inversión en activos) IA $62.7B — transitorio. Valor $378. Precio $374 cayó -23% en lo que va del año (máx $555). Subvalorado: por debajo de $302, Con descuento: por debajo de $359.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
SaaS Recurrente · frente a 26 comparables
Pagas 40x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 20.3x.
3% por encima de lo que Charlie cree que vale (38.6x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Precio justo?
Su flujo de caja libre es $9.59/acción × 31.0x de multiplicador más $8.20 de caja neta = $378.00 de valor intrínseco. El precio actual de $392.08 está a solo 4% de ese valor — ni barato ni caro, eso es precio justo.
Es un negocio de calidad. El precio refleja esa calidad.
No hay margen de seguridad adicional. No es el mejor momento para comprar nuevo.
Para entrar con margen, el precio debería bajar a $302.40–$359.10.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$302.40
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$359.10
-5% del Valor
⚪ Hoy
$392.08
-4% Valor
Precio justo
Buen negocio a precio justo. Si ya tienes posición, mantenerla tiene sentido. Para nueva posición, esperar mejor precio.
“Es mucho mejor comprar una empresa maravillosa a un precio justo, que una empresa justa a un precio maravilloso.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Cobra peaje cada vez que el mundo enciende una computadora.
Microsoft vende software por suscripción: Office 365, Windows y su nube Azure, donde las empresas alquilan capacidad de cómputo en lugar de comprar servidores. Cobra mensual o anual, contratos que se renuevan solos. Net Income de $101.8B sobre $281.7B de ventas: una máquina de imprimir caja.
El costo de cambiarse es brutal: una empresa entera corre sobre Windows, Excel y Azure entrelazados. Migrar es como mudar de país con la familia entera. Azure es uno de tres jugadores que controlan la nube global, y Copilot ya cobra extra sobre una base instalada de cientos de millones.
Ingresos históricos
De $168.1B a $281.7B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $281.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $64 se van en costos y operación; quedan $36 de ganancia neta (36% de margen).
Catalizadores y riesgos
Monetización de Copilot sobre la base instalada de Office, ya facturando.
Azure creciendo a doble dígito y ganando contratos de inteligencia artificial.
Capex de IA de $62.7B normalizándose y liberando flujo de caja libre.
Gasto en capital de IA disparado: $62.7B este año comprime el flujo libre.
Reguladores en EE.UU. y Europa vigilan cada adquisición y cada paquete.
Amazon y Google no regalan el mercado de la nube; la guerra de precios es real.
Nota de Charlie
“Pagar 31x por un negocio que compone al 14% con 70% de margen bruto no es robo ni regalo: es justo para semejante calidad. La caída del año te acerca al precio donde un negocio así deja de ser caro.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Microsoft?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $359.10 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.