MSFT
Microsoft
SaaS Recorrente
★ Qualidade 79/100Preço hoje
$392.08
o que o mercado paga
Vale
$378.00
valor calculado do ciclo
O preço está 4% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
De onde vem o valor?
Software e assinaturas
Azure · Office · Teams · LinkedIn
$369.80
por ação
Como é calculado
Azure monopólio + Copilot monetização. FCF $66.7B (+17%). Capex IA $62.7B — C11 transitório. VI $378. Preço $374 caiu -23% YTD (máx $555). PECHINCHA <$302, ATRAÇÃO <$359.
Caixa líquido no banco
dinheiro menos dívida financeira, por ação
Valor total calculado
negócio + caixa
Quantas vezes o fluxo de caixa
SaaS Recorrente · frente a 26 comparáveis
Você paga 40x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 20.3x.
3% acima do que o Charlie acha que vale (38.6x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Preço justo?
Seu fluxo de caixa livre é $9.59/ação × 31.0x de múltiplo mais $8.20 de caixa líquido = $378.00 de valor intrínseco. O preço atual de $392.08 está a apenas 4% desse valor — nem barato nem caro, isso é preço justo.
É um negócio de qualidade. O preço reflete essa qualidade.
Não há margem de segurança adicional. Não é o melhor momento para comprar novo.
Para entrar com margem, o preço deveria cair para $302.40–$359.10.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$302.40
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$359.10
-5% do Valor
⚪ Hoje
$392.08
-4% Valor
Preço justo
Bom negócio a preço justo. Se já tem posição, mantê-la faz sentido. Para nova posição, esperar melhor preço.
“É muito melhor comprar uma empresa maravilhosa a um preço justo do que uma empresa justa a um preço maravilhoso.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Cobra pedágio toda vez que o mundo liga um computador.
A Microsoft vende software por assinatura: Office 365, Windows e a nuvem Azure, onde empresas alugam capacidade de processamento em vez de comprar servidores. Cobra mensal ou anual, com contratos que se renovam sozinhos. Lucro líquido de $101.8B sobre $281.7B em vendas: uma máquina de imprimir caixa.
O custo de trocar é brutal: a empresa inteira roda em cima de Windows, Excel e Azure amarrados entre si. Migrar é como mudar de país com a família toda. A Azure é uma das três donas da nuvem global, e o Copilot já cobra a mais sobre uma base de centenas de milhões de usuários.
Receitas históricas
De $168.1B a $281.7B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $281.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $64 vão em custos e operação; sobram $36 de lucro líquido (36% de margem).
Catalisadores e riscos
Monetização do Copilot sobre a base instalada do Office, já no faturamento.
Azure crescendo dois dígitos e fisgando contratos de inteligência artificial.
Capex (investimento pesado) de IA de $62.7B se normalizando e liberando caixa.
Gasto de capital em IA nas alturas: $62.7B no ano apertam o fluxo de caixa livre.
Reguladores nos EUA e na Europa de olho em cada aquisição e cada pacote vendido.
Amazon e Google não entregam o mercado de nuvem de mão beijada; guerra de preço é real.
Nota do Charlie
“Pagar 31x por um negócio que compõe a 14% com 70% de margem bruta não é roubo nem presente: é justo para tanta qualidade. A queda do ano te aproxima do preço em que um negócio desses deixa de ser caro.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Microsoft?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $359.10 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.