MU
Micron Technology
Semiconductores
★ Calidad 20/100Precio hoy
$971.33
lo que paga el mercado
Vale
$55.77
valor calculado del ciclo
El precio está un 1642% por encima de su valor
charlieapp.co
¿De dónde viene el valor?
ciclo 5 años
Dinero generado año por año
Este negocio tiene ciclos — hay años buenos y años malos. Por eso no usamos solo el último año.
Usamos el promedio de esos 4 años como base del cálculo — no el año bueno, no el año malo. Así el valor refleja lo que la empresa genera de forma sostenida.
Cuántas veces el flujo de caja
Semiconductores · frente a 11 comparables
Pagas 135.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 58.2x.
94% por encima de lo que Charlie cree que vale (8.3x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $55.77 por acción. El precio actual de $971.33 está 94% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 1642% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $52.98.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$44.62
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$52.98
-5% del Valor
🔴 Hoy
$971.33
-94% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Una de tres fundiciones de memoria; el más eficiente sobrevive al ciclo.
Micron fabrica memoria: DRAM (~75% de ingresos) y NAND flash. Vende chips por contrato y spot a fabricantes de servidores, PCs, móviles y autos. En FY2025 facturó $37.4B con margen bruto del 40%, impulsada por memoria HBM para centros de datos de IA.
Solo quedan tres jugadores serios en DRAM: Samsung, SK Hynix y Micron. La barrera es el capital — una fábrica cuesta más de $15B — y décadas de know-how de proceso. No es un foso de peaje; es un oligopolio de costos donde el más eficiente sobrevive al ciclo.
Ingresos históricos
De $30.8B a $46.0B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $37.4B · FY2025
De cada $100 de ventas, $77 se van en costos y operación; quedan $23 de ganancia neta (23% de margen).
Catalizadores y riesgos
HBM3E para aceleradores Nvidia: Micron proyecta capacidad agotada hasta bien entrado 2026.
Recuperación de precios DRAM tras el fondo de FY2023 ($15.5B), con FY2025 ya en $37.4B.
Net income de $8.5B en FY2025 frente a pérdidas en 2023 — apalancamiento operativo del ciclo al alza.
Es commodity cíclica: cuando la oferta supera la demanda, el precio se desploma y el margen con él.
Capex brutal — debe gastar miles de millones cada año solo para no quedarse atrás en nodos.
Concentración en China y exposición geopolítica; restricciones de exportación pueden cerrar mercados de golpe.
Nota de Charlie
“Negocio bueno en un negocio difícil. Ganas dinero a manos llenas en la cima del ciclo y rezas en el fondo. Yo compro estas cosas cuando todos las odian, no cuando ya subieron.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Micron Technology?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $52.98 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.