MU
Micron Technology
Semicondutores
★ Qualidade 20/100Preço hoje
$971.33
o que o mercado paga
Vale
$55.77
valor calculado do ciclo
O preço está 1642% acima do seu valor
charlieapp.co
De onde vem o valor?
ciclo 5 anos
Dinheiro gerado ano a ano
Este negócio tem ciclos — há anos bons e anos ruins. Por isso não usamos apenas o último ano.
Usamos a média desses 4 anos como base do cálculo — não o ano bom, não o ano ruim. Assim o valor reflete o que a empresa gera de forma sustentada.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Semicondutores · frente a 11 comparáveis
Você paga 135.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 58.2x.
94% acima do que o Charlie acha que vale (8.3x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $55.77 por ação. O preço atual de $971.33 está 94% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 1642% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $52.98.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$44.62
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$52.98
-5% do Valor
🔴 Hoje
$971.33
-94% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Uma das três fundições de memória; o mais eficiente sobrevive ao ciclo.
A Micron fabrica memória: DRAM (uns 75% da receita) e NAND flash. Vende chips por contrato e no mercado spot para fabricantes de servidores, PCs, celulares e carros. No FY2025 faturou $37.4B com margem bruta de 40%, puxada pela memória HBM para data centers de IA.
Sobraram três jogadores sérios em DRAM: Samsung, SK Hynix e Micron. A barreira é o capital — uma fábrica custa mais de $15B — e décadas de know-how de processo. Não é um pedágio; é um oligopólio de custos, onde o mais eficiente sobrevive ao ciclo.
Receitas históricas
De $30.8B a $46.0B em 4 anos. O negócio cresce de forma sustentada.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $37.4B · FY2025
De cada $100 de vendas, $77 vão em custos e operação; sobram $23 de lucro líquido (23% de margem).
Catalisadores e riscos
HBM3E para aceleradores da Nvidia: a Micron projeta capacidade esgotada até bem dentro de 2026.
Recuperação dos preços de DRAM após o fundo de FY2023 ($15.5B), com FY2025 já em $37.4B.
Lucro líquido de $8.5B no FY2025 contra prejuízo em 2023 — alavancagem operacional do ciclo de alta.
É commodity cíclica: quando a oferta passa a demanda, o preço despenca e a margem junto.
Capex brutal — precisa torrar bilhões todo ano só pra não ficar pra trás nos nós de fabricação.
Concentração na China e exposição geopolítica; restrições de exportação fecham mercados de uma hora pra outra.
Nota do Charlie
“Bom negócio dentro de um negócio difícil. Você ganha rios de dinheiro no topo do ciclo e reza no fundo. Eu compro essas coisas quando todo mundo as odeia, não depois que já subiram.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Micron Technology?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $52.98 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.