NEM
Newmont
Commodities Cíclicas
★ Calidad 67/100Precio hoy
$96.33
lo que paga el mercado
Vale
$51.23
valor calculado del ciclo
El precio está un 88% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
Cuántas veces el flujo de caja
Commodities Cíclicas · frente a 6 comparables
Pagas 28.7x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 23.9x.
48% por encima de lo que Charlie cree que vale (14.9x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
El modelo estima un valor intrínseco de $51.23 por acción. El precio actual de $96.33 está 47% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 88% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $48.67.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$40.98
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$48.67
-5% del Valor
🔴 Hoy
$96.33
-47% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Newmont vende oro idéntico al de todos; su ventaja está bajo tierra.
Newmont es la mayor minera de oro del mundo: extrae y vende oro, con cobre, plata y zinc como subproductos. Cobra el precio spot del metal — no fija precios, los recibe. Tras tragarse Newcrest en 2023, opera minas en América, Australia y África con producción cercana a 6 millones de onzas anuales.
El moat no está en la marca, está en la geología: depósitos Tier-1 de larga vida que ya nadie descubre fácil. Reemplazar reservas cuesta una década y miles de millones. La escala le da costos por onza más bajos que rivales pequeños, pero el oro que vende es idéntico al de cualquiera.
Ingresos históricos
De $11.9B a $23.5B en 4 años — casi 2.0x su tamaño. Vender cada vez más es la base de todo lo demás.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $22.7B · FY2025
De cada $100 de ventas, $69 se van en costos y operación; quedan $31 de ganancia neta (31% de margen).
Catalizadores y riesgos
FCF de $7.3B en 2025 con oro en máximos — recompras y dividendos si el precio aguanta.
Sinergias de Newcrest: meta de $500M anuales en ahorros operativos hacia 2026.
Desinversión de minas no-core: programa de ventas por ~$2B para limpiar el portafolio.
El precio del oro manda. Cae 20% y el FCF se evapora — no controlas tu ingreso.
Costos de extracción (AISC) subiendo por energía y mano de obra; comprimen márgenes en cada ciclo.
Riesgo geopolítico y de permisos en jurisdicciones donde la mina no se puede mover.
Nota de Charlie
“Una minera de oro es un negocio donde gastas mucho para sacar algo que luego entierras de nuevo en un banco. Newmont está bien dirigida, pero compras una apuesta sobre el precio del oro disfrazada de empresa. Sé honesto contigo mismo sobre eso.”
Análisis · junio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Newmont?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $48.67 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.