NEM
Newmont
Commodities Cíclicas
★ Qualidade 67/100Preço hoje
$96.33
o que o mercado paga
Vale
$51.23
valor calculado do ciclo
O preço está 88% acima do seu valor
charlieapp.co
Preço vs Valor Intrínseco
A linha é o preço mês a mês; a faixa verde marca quando está subvalorizado (−20% do valor). Quando o preço entra ali, o desconto é real, não opinião.
Quantas vezes o fluxo de caixa
Commodities Cíclicas · frente a 6 comparáveis
Você paga 28.7x o fluxo de caixa deste negócio; a mediana do setor é 23.9x.
48% acima do que o Charlie acha que vale (14.9x) — você está pagando caro, olhando o setor ou não.
Por que Sobrevalorizado?
O modelo estima um valor intrínseco de $51.23 por ação. O preço atual de $96.33 está 47% acima do valor calculado — o mercado está pagando um prêmio sobre o que o modelo considera justo.
O preço está 88% acima do valor calculado. Você está pagando mais do que vale.
Comprar aqui reduz o retorno esperado e elimina a margem de segurança.
A próxima zona de entrada razoável começa em $48.67.
A que preço faria sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorizado
≤$40.98
-20% do Valor
🟡 Com desconto
≤$48.67
-5% do Valor
🔴 Hoje
$96.33
-47% Valor
Sobrevalorizado
O mercado coloca um preço alto demais versus o que o negócio gera. A paciência é rentável aqui.
“O tempo é amigo da empresa maravilhosa e inimigo da medíocre.”
— Warren Buffett
Modelo atualizado · julho de 2026
O negócio
Newmont vende ouro igual ao dos outros; sua vantagem está no subsolo.
Newmont é a maior mineradora de ouro do mundo: extrai e vende ouro, com cobre, prata e zinco como subprodutos. Recebe o preço spot do metal — não define preço, aceita o que o mercado paga. Depois de engolir a Newcrest em 2023, opera minas nas Américas, Austrália e África, com produção perto de 6 milhões de onças por ano.
O moat está na geologia, não na marca: depósitos Tier-1 de vida longa que quase ninguém mais descobre. Repor reservas leva uma década e bilhões de dólares. A escala dá custo por onça menor que o dos rivais pequenos, mas o ouro que ela vende é idêntico ao de qualquer outra.
Receitas históricas
De $11.9B a $23.5B em 4 anos — quase 2.0x o tamanho. Vender cada vez mais é a base de todo o resto.
Para onde vai cada $100 de vendas
Receita $22.7B · FY2025
De cada $100 de vendas, $69 vão em custos e operação; sobram $31 de lucro líquido (31% de margem).
Catalisadores e riscos
FCF de $7.3B em 2025 com ouro nas máximas — recompras e dividendos se o preço aguentar.
Sinergias da Newcrest: meta de $500M anuais em economia operacional até 2026.
Venda de minas não-core: programa de desinvestimento de ~$2B para limpar o portfólio.
O preço do ouro manda. Cai 20% e o FCF evapora — você não controla sua receita.
Custo de extração (AISC) subindo com energia e mão de obra; comprime margem a cada ciclo.
Risco geopolítico e de licenciamento em jurisdições onde a mina não pode se mudar.
Nota do Charlie
“Uma mineradora de ouro gasta fortunas para tirar algo do chão e enterrar de novo no cofre de um banco. A Newmont é bem tocada, mas você está comprando uma aposta no preço do ouro fantasiada de empresa. Seja honesto consigo mesmo sobre isso.”
Análise · junho de 2026
E quando seria um bom preço para Newmont?
Pelo nosso cálculo, ainda não. Avisamos por e-mail no dia em que cair para $48.67 — sem você precisar ficar olhando.
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Charlie informa, não assessora. Nenhuma informação deve ser considerada recomendação de compra ou venda.