NFLX
Netflix
Contenido / Suscripción
Precio hoy
$68.03
lo que paga el mercado
Vale
$36.49
valor calculado del ciclo
El precio está un 86% por encima de su valor
charlieapp.co
Precio vs Valor Intrínseco
La línea es el precio mes a mes; la franja verde marca cuándo está subvalorado (−20% del valor). Cuando el precio entra ahí, el descuento es real, no opinión.
¿De dónde viene el valor?
Contenido y entretenimiento
Streaming · Contenido Original
$37.51
por acción
Cómo se calcula
Post-split 10:1 nov-2025. FCF (flujo de caja libre) $9.46B (+37%) → $1.82/acción post-split. Adq. WBD CANCELADA feb-2026 — breakup fee $2.8B recibido. Guía 2026: rev $50.7-51.7B (+12-14%), OM (margen operativo) 31.5%. Ad revenue 2x a $3B+. recompras de acciones retoman. Subvalorado: por debajo de $23.
Caja neta en el banco
efectivo menos deuda financiera, por acción
Valor total calculado
negocio + caja
Cuántas veces el flujo de caja
Contenido / Suscripción · frente a 6 comparables
Pagas 30.6x el flujo de caja de este negocio; la mediana de su sector es 17.4x.
46% por encima de lo que Charlie cree que vale (16.6x) — estás pagando de más, mires o no al sector.
¿Por qué Sobrevalorado?
Su flujo de caja libre es $2.26/acción × 16.6x de multiplicador menos $1.02 de caja neta negativa = $36.49 de valor intrínseco. El precio actual de $68.03 está 46% por encima del valor calculado — el mercado está pagando una prima sobre lo que el modelo considera justo.
El precio está 86% por encima del valor calculado. Estás pagando más de lo que vale.
Comprar aquí reduce el retorno esperado y elimina el margen de seguridad.
La próxima zona de entrada razonable empieza en $34.67.
¿A qué precio tendría sentido comprar?
Zonas de entrada
🟢 Subvalorado
≤$29.19
-20% del Valor
🟡 Con descuento
≤$34.67
-5% del Valor
🔴 Hoy
$68.03
-46% Valor
Sobrevalorado
El mercado le pone un precio demasiado alto versus lo que el negocio genera. La paciencia es rentable aquí.
“El tiempo es amigo de la empresa maravillosa, y enemigo de la mediocre.”
— Warren Buffett
Modelo actualizado · julio de 2026
El negocio
Netflix cobra alquiler mensual por el sofá de medio mundo.
Netflix vende suscripción de video en streaming a más de 300 millones de hogares, que pagan una cuota fija cada mes. Ya tiene un plan más barato con publicidad, cuyos ingresos por anuncios se duplican hacia más de $3B en 2026. Revenue 2025 de $45.2B con margen bruto de 48%.
El foso es la escala: gasta ~$17B al año en contenido que un rival nuevo no puede igualar, y sabe qué ves para decidir qué producir. La marca es verbo ('lo vi en Netflix'). Pero el estante está lleno de competidores con bolsillos igual de hondos, así que el foso protege sin ser inexpugnable.
Ingresos históricos
De $31.6B a $51.2B en 4 años. El negocio crece de forma sostenida.
A dónde va cada $100 de ventas
Ingresos $45.2B · FY2025
De cada $100 de ventas, $76 se van en costos y operación; quedan $24 de ganancia neta (24% de margen).
Catalizadores y riesgos
Guía 2026: ingresos +12-14% y margen operativo 31.5%.
Ingresos por publicidad se duplican hacia más de $3B en 2026.
Compra de Warner Bros. Discovery cancelada feb-2026: cobra $2.8B de indemnización y retoma recompra de acciones.
Sin monopolio real: Disney+, Amazon Prime Video y HBO Max pelean el mismo tiempo de pantalla.
Margen bruto de 48% delata que producir contenido cuesta caro, muy lejos del margen de un software.
El crecimiento se enfría a medida que se saturan los mercados grandes y sube el precio de las suscripciones.
Nota de Charlie
“Pagar menos de 17 veces el flujo de caja libre por un negocio que compone al 15% y ensancha márgenes no es tontería. El foso no es un castillo, pero la caja registradora suena todos los meses.”
Análisis · julio de 2026
¿Y cuándo sería un buen precio para Netflix?
Según nuestro cálculo, aún no. Te avisamos por correo el día que baje a $34.67 — sin que tengas que volver a mirar.
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Charlie informa, no asesora. Ninguna información debe considerarse recomendación de compra o venta.